Bir iş planı hazırlarken, yatırım projesini uygulayan kuruluşun mali durumunun göstergelerini analiz etmek gerekir.
Proje yeni bir organizasyonun oluşturulmasını sağlıyorsa, bu aşama ilk aşamada atlanır ve işletme tasarım kapasitesine ulaştığında veya proje sonunda gerçekleştirilir.
İşletmenin finansal durumunun analizi yapılır:
- mevcut bir işletmede bir yatırım projesinin uygulanmasına başlamadan önce;
- projenin tamamlanması üzerine.
İlk durumda, organizasyonun finansal sağlığını belirlememiz gerekiyor. Ne de olsa, genellikle bir organizasyonun krizden çekilmesi için bir yatırım projesi geliştirilmektedir. İşletmenin mali durumu istikrarsızsa, projeyi uygularken şirketin mevcut faaliyetlerini finanse etmek için ek fonların gerekebileceği dikkate alınmalıdır.
İkinci durumda, asıl görev şirketi krizden çıkarmak ise, uygulanan projenin etkinliğini ve verimliliğini belirlemek için bir analiz yapılır. Veya yeni girişimin finansal olarak istikrarlı olduğundan ve yükümlülüklerini karşılayabildiğinden emin olmanız yeterlidir.
Mali durum göstergelerini hesaplamak zor değil, ama nasıl analiz edilir?
Analiz için göstergeler
İşletmenin finansal durumunu analiz etmek için aşağıdaki göstergeleri hesaplamamız gerekir:
- ödeme gücü - şirketinizin borçlarını gelir pahasına zamanında ödeme kabiliyetini belirleyin;
- bir işletmenin ticari faaliyeti, mevcut varlıkların ciro göstergeleri ile karakterize edilen bir işletmenin finansal durumunun bir özelliğidir;
- finansal istikrar - ödeme gücü için tüm koşulları ve ön koşulları yaratan işletmenin mali durumu;
- likidite - varlıkların paraya dönüştürülüp dönüştürülemeyeceği veya satılıp satılamayacağı. Likidite derecesi ne kadar yüksek olursa, şirket yükümlülüklerini karşılamak için o kadar hızlı fon bulabilir.
Analiz için göstergelerdeki değişikliklerin dinamiklerini bilmemiz gerekir. Bu nedenle, göstergelerin hesaplanması üç yıl veya daha uzun bir süre için gerçekleştirilir ve göstergeler için düzenleyici gereklilikleri de gösteren bir tabloda özetlenir.
Göstergeler, bilanço ve gelir tablosu verileri esas alınarak hesaplanır. Göstergeleri hesaplama metodolojisi standarttır ve bir işletmenin finansal durumunu karakterize eden göstergelerin hesaplanmasına ilişkin kılavuzlara yansıtılır.
Analiz örneği
Göstergeler hesaplanıp bir tabloda özetlendiğinde, bunları analiz etmeye başlayabilirsiniz. Faaliyet gösteren bir işletmenin finansal durumunun gerçek bir analizine bir örnek verelim.
Tablo 1. Ödeme gücü göstergeleri
2007'de hesaplanan toplam ödeme gücü göstergesi bir önceki yıla göre kötüleşti ve 1,2 aydır, ancak bu 2005'ten (1,75) daha azdır.
2006 yılına kıyasla, 0'a eşit kalan iç borç oranı dışında tüm ödeme gücü göstergeleri kötüleşti. Bu, şirketin personele ve kuruculara gelir ödeme borcu olmadığı anlamına geliyor.
Genel olarak ödeme gücü göstergelerinin durumu, standart değerler olduğu için pozitif olarak karakterize edilebilir.< 3. Однако необходимо принять меры по увеличению выручки предприятия, снижение которой явилось основной причиной ухудшения показателей платежеспособности в 2007 году.
Tablo 2. Likidite oranları
2007 yılında, mutlak likidite oranı 2006 rakamlarına göre iyileşme göstermiştir. Bu, dönen varlıkların yapısındaki nakit artışı nedeniyle oldu.
Hızlı likidite oranı da 2007'de 2006'ya göre artmış ve 0,18'dir ki bu normatif 0,5'in altındadır. Ve bu, kuruluş için bazı zorlukları önceden tahmin edebilir, gerekirse mevcut yükümlülükleri acilen öder.
2007 yılında cari likidite oranı 2006 yılına göre azalarak 1,9'dur ve norma yakındır. Göstergedeki düşüş, ödenecek hesaplardaki artışın sonucuydu.
Likiditeyi iyileştirmek için şirketin dönen varlıklar yapısındaki stokların payını azaltması ve nakit ve kısa vadeli finansal yatırımların payını artırması ve ödenecek hesapları azaltması gerekir.
Tablo 3. Finansal istikrar göstergeleri
2007 yılında alınan borç ve özsermaye oranı 0,3'tür. Bu, 1 ruble özkaynak için 0,3 ruble ödünç alınan fon olduğu anlamına gelir. Bu önerilen değerlerle uyumludur. Bu göstergedeki 2006 yılına göre artış, 2007 yılında ödenecek hesaplardaki artıştan kaynaklanmaktadır.
Analiz edilen dönem için dinamiklerdeki özerklik katsayısı, önerilen değerlere karşılık gelir. Analiz edilen dönem için öz sermayenin pozitif değerleri, finansal istikrarın ana koşulu olan kendi işletme sermayesinin varlığını göstermektedir.
Öz sermaye çevikliği katsayısının dinamiklerinin analizi, mevcut faaliyetlerin finansmanında öz sermayenin payında bir azalmaya işaret etmektedir.
Ödünç alınan fonların uzun vadeli cazibe göstergesinin sıfır değerleri, işletmenin dış yatırımcılardan bağımsızlığını gösterir.
Öz sermayenin işletme sermayesi içindeki payı 2007 yılında 0,47 olup, 2006 yılına göre (0,71) daha düşük olup 2005 yılı (0,44) düzeyine tekabül etmektedir. Bunun nedeni, 2007 yılında dağıtılmamış kârlardaki azalmadır. Göstergeler önerilen değerlere karşılık gelir.
Tablo 4. Ticari faaliyet göstergeleri
Tablo, üç yıl boyunca dinamik olarak işletmenin ticari faaliyetinin göstergelerini göstermektedir.
İşletme sermayesi oranı bize dönen varlıkların devir süresinin süresi hakkında bilgi verir. Bu gösterge 2006 yılına göre kötüleşmiş ve 2,31 aya ulaşmıştır.
Dönen varlık miktarının devir oranı, işletme sermayesinin taahhüt ettiği devir sayısını gösterir. Bu gösterge 2006'ya göre 3 ciro azaldı, ancak 2005'e göre 2 ciro daha yüksek.
Stok devir süresinin uzunluğu, stokların dolaşım oranını tahmin etmeyi mümkün kılar. 2007'deki bu gösterge de 2006'ya göre kötüleşti ve 1,69 aya ulaştı, ancak bu 2005 - 1,97 aydan daha iyi.
Alacak devir süresinin süresinin göstergesi, müşterilerin işletme ile ortalama ödeme süresini karakterize eder. 2007'de gösterge 2006'ya göre biraz daha kötüleşti ve 0.39 aya ulaştı, ancak bu 2005'ten dört kat daha hızlı - 1.69 ay.
Üretim sürecine dahil olan dönen varlıkların dolaşım hızı, üretimdeki işletme sermayesi katsayısını belirler. 2007'deki gösterge 1,7 aydı, yani. 2006 yılına göre azalarak değer olarak 2005 düzeyine yaklaşmıştır.
2007'deki hesaplamalardaki işletme sermayesi oranı, 2006'dan 0,4 ay daha kötü, ancak 2005'ten neredeyse 3 kat daha hızlı olan 0,61 aydı.
2005-2007 yılları için dinamik olarak işletmenin ticari faaliyet göstergelerinin analizine dayanmaktadır. 2006 yılında analiz edilen göstergelerin değerlerinde 2006 yılına göre bir iyileşme olduğu ancak 2007 yılında göstergelerin değerlerinin bozulduğu sonucuna varılabilir. Bu, kuruluşun performansını etkileyen çeşitli faktörlerden kaynaklanmaktadır:
- Tüketicilerin ödeme gücünün azalması nedeniyle alacaklardaki artış,
- verilen hizmet satışlarında düşüş.
Bu ve diğer faktörler, işletme sermayesinin devir süresindeki artışı etkilemiştir.
Çıktı
Kuruluşun finansal durumunu karakterize eden göstergelerin analizine dayanarak, işletmenin istikrarlı olduğu sonucuna varabiliriz. Göstergeler önerilen değerlere karşılık gelir. Ancak gelecekte gelirleri artıracak ve kârları artıracak önlemler almak gerekiyor.
İşletmenin finansal durumu hakkında daha eksiksiz bilgi, kârlılığı, geliri değerlendiren, kuruluşun sonuçlarını etkileyen faktörleri belirleyen kuruluşun mali sonuçlarının analizi temelinde elde edilebilir.
Finansal analiz zaman alıcı bir süreçtir ve uzmanların katılımını gerektirir, bu nedenle işletmenizin durumu ve bir iş projesinin sonuçları hakkında objektif bilgi almak istiyorsanız hizmetlerini ihmal etmemelisiniz.
2.1 "Mobilya Cenneti" girişiminin faaliyetlerinin kısa açıklaması
Mağazalar zinciri "Mobilya Cenneti"şehir pazarı'da çalışıyor Ulan-Üde 1999'dan beri. Bu dönem, seçtiğimiz geliştirme stratejisinin doğru olduğundan emin olmamızı sağladı. "Mobilya Cenneti" güvene, finansal güce, dinamizme sahip ve faaliyet alanına düşük maliyetli teknolojilerin getirilmesine odaklanmıştır.
Ana faaliyet konusu dolap ve dolap imalatı ve toptan ve perakende satışıdır. Ulan-Ude'de döşemeli mobilyalar Ve Buryatya Cumhuriyeti, içinde olduğu gibi Çita bölgesi. "Mobilya Cenneti", mobilya üreticisi ve satıcısının işlevlerini birleştirerek pazardaki yerini belirlemiştir.
"Mobilya Cenneti" birçok üreticinin ürünlerini inceler, pazarlama çalışmalarını tek bir amaç için yürütür - müşterilere en çok aranan kaliteli ürünleri en iyi fiyatlarla sunmak. Üretim üssümüz mobil, esnek bir yapıya sahiptir ve kapsamlı bir depo programı sayesinde hemen hemen her mobilya grubundan müşterilerin toptan siparişlerinin sürekli olarak yerine getirilmesini sağlar.
"Mobilya Cenneti" dinamik olarak gelişmek, sunulan ürün yelpazesini sürekli güncellemek, satış coğrafyasını genişletmek ve müşteri tabanını artırmak.
Ayrıca, rekabetçi fiyatlarla toplu olarak mobilya satıyor, düzenli toptan alıcılar için bir ürün çeşidi, indirimler ve ertelenmiş ödeme seçiminde yardım sunuyor.
Şehir ve Cumhuriyet sakinlerinin rahatlığı için şirketimiz mobilyalarımızı bir mağaza zincirinde perakende olarak satın almayı teklif ediyor. "Mobilya Cenneti", düzenli müşteriler için şehirde ücretsiz teslimatın yanı sıra esnek bir indirim sistemi sunulmaktadır.
Analiz edilen işletmenin bilançosuna dönelim - Ek 1'de sunulan "Mobilya Cenneti".
Daha önce belirtildiği gibi, bir kuruluşun mülkiyet durumunu değerlendirmek için, varlıklarının ve sermayesinin dinamikleri ve yapısı hakkında bir analiz yapılır (yatay ve dikey analiz).
Düşündüğümüz organizasyon için böyle bir analizin sonuçları Tablo 2.1.1'de sunulmaktadır.
Tablo 2.1.1
Varlıkların ve sermayenin dinamikleri ve yapısı "Mobilya Cenneti". (bin ruble.)
|
göstergeler |
Yılın başı için |
Yılın sonunda |
Yıllık sapma (+, -) | ||||||
|
Bakiye para biriminde pay, % |
miktara göre |
Özgül ağırlığa göre, % | |||||||
|
Duran varlıklar - toplam | |||||||||
|
dahil olmak üzere: | |||||||||
|
maddi olmayan duran varlıklar | |||||||||
|
sabit kıymetler | |||||||||
|
Yapım devam etmekte | |||||||||
|
Uzun vadeli finansal yatırımlar | |||||||||
|
Dönen varlıklar - toplam | |||||||||
|
dahil olmak üzere: | |||||||||
|
hammadde, malzeme ve benzeri değerler | |||||||||
|
bitmiş mallar ve yeniden satış için mallar | |||||||||
|
Alacak hesapları (raporlama tarihinden itibaren 12 aydan daha uzun süre ödeme yapılması beklenen) | |||||||||
|
Alacak hesapları (raporlama tarihinden itibaren 12 ay içinde ödenmesi beklenen) | |||||||||
|
Peşin | |||||||||
|
TOPLAM VARLIKLAR | |||||||||
|
Öz sermaye - toplam | |||||||||
|
dahil olmak üzere: | |||||||||
|
Kayıtlı sermaye | |||||||||
|
Ekstra sermaye | |||||||||
|
yedek sermaye | |||||||||
|
Dağıtılmamış karlar | |||||||||
|
Ödünç alınan sermaye - toplam | |||||||||
|
dahil olmak üzere: | |||||||||
|
Uzun vadeli görevler | |||||||||
|
Mevcut yükümlülükler - toplam | |||||||||
|
Krediler ve krediler | |||||||||
|
Ödenebilir hesaplar | |||||||||
|
TOPLAM SERMAYE |
Tablo 2.1.1'deki verilerden görülebileceği gibi, "Mobilya Cenneti"nin mülk durumu raporlama yılına göre önemli ölçüde iyileşmiştir. Raporlama yılı sonunda bilanço, yılbaşına göre %16,3 artarak 77.041.9 bin ruble olarak gerçekleşti. Aynı zamanda hem duran varlıklarda (%40,2) hem de dönen varlıklarda (%14,3) artış sağlanmıştır. Duran varlıklardaki artış, yeni tesislerin devreye alınması nedeniyle ağırlıklı olarak "Duran varlıklar" kaleminde (%42,9 büyüme) meydana geldi. Aynı zamanda kuruluş ekonomik bir şekilde inşaatına devam etmektedir. Devam eden inşaat hacmi yıl boyunca %38,8 arttı.
"Mobilya Cenneti" mülkünün ana payı, bir ticaret organizasyonu için tipik olan cari varlıklardır (yıl sonunda - tüm varlıkların% 90,7'si). Toplamda, yıl boyunca 8.731.6 bin ruble arttı. (%14,3 ile). Duran varlıkların daha yüksek büyüme oranı (%40,2 oranında) nedeniyle, dönen varlıkların payı biraz azaldı (%92,3'ten %90,7'ye), ancak yine de yüksek, bu da kuruluşun varlıklarını bir varlık olarak nitelendirmemize izin veriyor. bütün olarak, son derece hareketli.
Dönen varlıkların bileşiminde emtia stokları hakimdir (yıl sonunda - %65,7), bu da ticaret organizasyonunun sektör özelliklerini yansıtır. Toplamda, yıl boyunca% 3 arttılar. Ancak, 12 ay içinde ödenmesi beklenen alacak hesaplarındaki aşırı artış nedeniyle toplam aktifler içindeki payları 8,47 puan (yıl başındaki %74,2'den yıl sonunda %65,73'e) azalmıştır. . raporlama tarihinden sonra (4,66 kez) ve ödemeleri 12 aydan uzun sürmesi beklenen alacaklar. raporlama tarihinden sonra (%14,1).
Varlıklarda %16,3 artışla özkaynak “Mobilya Cenneti” %51.1 arttı. Özsermayenin toplam sermaye içindeki payının %29,26'dan %38,03'e veya 8,77 puan artması olumlu bir göstergedir ve incelenen kuruluşun mali bağımsızlığında bir artışa işaret etmektedir.
Yıl sonunda, "Mobilya Cenneti" bilançosu 24.009.6 ton tutarında birikmiş karları içermektedir. Aynı zamanda, raporlama yılına göre neredeyse 1,5 kat arttı. Bu, ticaret evinin büyük bir finansal rezervine sahip olduğunu gösterir.
Raporlama yılı için ödünç alınan sermayenin payı, öz sermayenin payındaki artışa bağlı olarak azalmıştır, yani. 8.77 puanla. Aynı zamanda, ödenecek tüm hesap türleri 2.175,8 bin ruble veya 12,63 puan azaldı. Böyle bir düşüş, mal tedarikçilerine olan borcun (43.867,3 bin ruble'den 41,111,8 bin ruble'ye) düşmesi nedeniyle meydana geldi ve bu olumlu bir sonuç olarak kabul edilebilir. Normal işleyen bir piyasa ekonomisinde, ödenecek ve alacak hesaplarının miktarı asgari düzeyde olmalıdır. Analiz edilen kuruluşta, ödenecek hesaplar çok büyüktür; bu, modern Rusya'daki ticaret kuruluşlarının büyük çoğunluğu için, kendi işletme sermayesinin olmaması ve krediler için yüksek faiz oranları nedeniyle banka kredilerinin bulunmaması nedeniyle tipiktir.
Daha önce belirtildiği gibi, varlıkların büyüme oranlarını, mal satışından elde edilen geliri ve muhasebe kârını karşılaştırmak çok önemlidir. Analiz edilen kuruluş için bu veriler Tablo 3'te sunulmuştur.
Tablo 2.1.2.
Varlıkların büyüme oranı, malların (ürünler, işler, hizmetler) satışından elde edilen gelirler ve "Mobilya Cenneti" muhasebe kârı.
|
göstergeler |
Baz yıl, bin ruble |
Raporlama yılı, bin ruble |
Göstergelerin büyüme oranı, % |
|
|
Ortalama yıllık mülk değeri | ||||
|
Mal satışından elde edilen gelir | ||||
|
muhasebe karı |
Tablo 2.1.2'deki verilere dayanarak, analiz edilen kuruluşun raporlama yılında mal satışından elde edilen gelir, muhasebe karı ve kullanımdaki varlıklar göstergelerinde olumlu bir eğilim gösterdiği sonucuna varabiliriz.
Varlıklarda %9,56'lık bir artışla, mal satışından elde edilen gelir %28,9 ve muhasebe kârı %18,25 arttı, bu da büyüme oranları açısından, mal satışından elde edilen gelirdeki artıştan biraz daha düşük ( %28.9), ancak büyüme oranı çok önemli.
Mebelny Rai girişiminin sermaye yapısı ve varlıklarının dinamiklerinin analizini özetleyerek, raporlama döneminde mülk pozisyonunun önemli ölçüde güçlendiği, dış finansman kaynaklarından finansal bağımsızlığın arttığı ve sonuç olarak onun genel mali durum düzeldi.
2.2 Finansal istikrar ve ödeme gücünün değerlendirilmesi
Finansal istikrarın dışsal bir tezahürü ödeme gücüdür - ödeme yükümlülüklerini zamanında yerine getirme yeteneği. Ödeme gücü değerlendirmesi belirli bir tarih için verilir. Her şeyden önce, kuruluşun hazır ödeme araçlarına sahip olduğu - nakit ve kısa vadeli finansal yatırımlar olduğu doğrulanır. Kuruluşun hesaplarında ne kadar fazla para varsa, ödeme gücü hakkında o kadar fazla tartışılabilir. Bununla birlikte, hesaplarda ve eldeki nispeten küçük nakit bakiyelerinin varlığı, her zaman kuruluşun iflas ettiği anlamına gelmez: fonlar önümüzdeki birkaç gün içinde alınabilir, kısa vadeli finansal yatırımlar kolayca nakde çevrilebilir. Bir ticaret organizasyonunun finansal istikrarı, mutlak ve göreceli göstergeler sistemi ile karakterize edilir. Finansal istikrarın genelleştirici bir mutlak göstergesi, dönen varlıkların oluşumu için kaynakların fazlalığı veya eksikliğidir. Analiz, tüm dönen varlıklar için veya ana unsurları - envanter için yapılabilir.
Bir işletmenin modern finansal değerlendirme yöntemleri, sermaye yapısı, varlık dinamikleri ve karlılık oranlarının incelenmesi de dahil olmak üzere bir işletmenin finansal ve ekonomik faaliyetlerinin kapsamlı bir analizi için birkaç düzine önemli katsayı tanımlar. Göstergeleri hesaplama örneği ile bir işletmenin finansal analizinin nasıl yapılacağı hakkında konuşalım.
Bu yazıda şunları öğreneceksiniz:
Aşama I. Kullanılan kaynakların etkinliğini değerlendirin
İlk aşamada, varlıkların deşifre edilmesi ve işletmenin kaynak ihtiyaçlarının belirlenmesine odaklanılmalıdır. Bunlar, işletmenin ticari faaliyetinin en önemli göstergeleridir. Ortaya çıkan değerler, hem bir işletme için farklı dönemlere ait verileri karşılaştırmak için hem de sektördeki diğer işletmelerle karşılaştırmak için kullanılabilir.
Toplam ciro oranı
Bu yöndeki ilk adım, gelirin işletme sermayesine oranının veya toplam ciro oranının (Koo) hesaplanmasıdır.
Bu formüle göre bir trend çizgisi oluşturmak, gelir elde etmek için kullanılan kaynakların seviyesini ve yapısını açıkça gösterecektir. Değerdeki bir artış, işletme sermayesine yapılan yatırımda bir düşüşe işaret edecektir. Veri analizindeki adım periyodu, işletmenin standart faaliyet döngüsü ile ilişkilendirilmelidir.
Gün cinsinden ciro, dönemin gün sayısının katsayıya bölünmesiyle hesaplanır.
tablo 1. Bir işletmenin finansal analizinin bir parçası olarak toplam ciro oranının hesaplanmasına bir örnek
|
Gösterge / Dönem |
Ekim |
Kasım |
Aralık |
4. çeyrek |
|
Satışlar (KDV hariç) |
||||
|
işletme sermayesi |
||||
|
Koo (gün olarak) |
İşgücü verimliliği
Maddi kaynakların teşhisi, beşeri sermaye kullanımının etkinliğinin hesaplanmasıyla desteklenmelidir. şirkette verimlilik (PT) aşağıdaki formülü kullanarak:
Verimlilik göstergesi, rekabet eden şirketlerle birlikte işgücünün kalitesini karşılaştırmanıza ve ek personelin marjinal faydasının boyutunu belirlemenize olanak tanır.
Tablo 2. Emek verimliliğinin hesaplanmasına bir örnek
|
Gösterge / Dönem |
Ekim |
Kasım |
Aralık |
4. çeyrek |
|
Satışlar (KDV hariç) |
||||
Çalışan getirisi, mevsimsel dalgalanmalara ve şirketin faaliyet döngüsünün özelliklerine ilişkin düzeltmelerden kaçınmak için kural olarak yıllık aralıklarla ölçülür.
Aşama II. Likiditeyi kontrol ediyoruz
Ticari faaliyetin genel dinamiklerini belirledikten sonra, operasyonel verimliliğin ana itici güçleri hakkında derinlemesine bir çalışma yapılacaktır. Süreç aracılığıyla gerçekleştirilir , alacaklar ve borçlar.
Anlık likidite oranı
Şirketin (genelden özele) izleme eğilimini takiben, bir sonraki dikkat konusu hızlı (veya anlık) likidite (Kml) oranı olmalıdır. Yardımı ile, satışlardan düzenli gelir olmadığında mevcut yükümlülükleri geri ödeme kabiliyetinde ifade edilen şirketin güvenlik marjı ortaya çıkar.
nerede DS - nakit,
KVF - kısa vadeli finansal yatırımlar,
KO - kısa vadeli yükümlülükler.
Kalitatif "sıvı" veriler hesaplamada sunulmalıdır. Örneğin, finansal yatırımlar ve alacaklar, değer düşüklüğü karşılığı dikkate alınarak kaydedilmelidir. Dolayısıyla, önemli ölçüde vadesi geçmiş borcun dahil edilmesi, göstergede yapay bir iyileşmeye yol açacaktır. "1'den" bir gösterge kabul edilebilir olarak kabul edilir.
Tablo 3. Anlık likidite oranının hesaplanmasına bir örnek
|
Gösterge / Dönem |
Ekim |
Kasım |
Aralık |
4. çeyrek |
alacakların geri ödenmesi
Satış dinamikleri her zaman fon gelirleriyle bağlantılı olarak düşünülür. Uzun bir alacak tahsil süresi, teslim edilen ürünler için borçların ödenmesi açısından müşterilerle çalışma prosedürüne müdahale etme ihtiyacına işaret eder. Alacak hesap cirosu Düzenlemeye tabi sonradan ödeme süresi ile karşılaştırmakta fayda var. Planlanan göstergeyi önemli ölçüde aşmayan ciro değeri (Odz), bu alanda istikrarlı yüksek kaliteli çalışmayı gösterir.
Tablo 4. Bir işletmenin finansal ve ekonomik faaliyetlerinin analizinde alacak hesaplarının cirosunun hesaplanmasına bir örnek
|
Gösterge / Dönem |
Ekim |
Kasım |
Aralık |
4. çeyrek |
|
Satışlar (KDV dahil) |
||||
|
Odz (gün olarak) |
Ödenecek hesapların geri ödenmesi
Aynı değer hem olumlu hem de olumsuz eğilimlere işaret edebileceğinden, mevcut borcun göstergesi dikkatli bir şekilde değerlendirilmelidir. Bu, bir yandan yönetimin emtia kredisi kullanma yeteneğinin, diğer yandan karşı taraflara karşı yükümlülüklerin zamanında yerine getirilmesi için yeterli düzeyde likiditenin bir göstergesidir.
burada Okz, ödenecek hesapların cirosu.
Tablo 5. Borç hesapları ciro hesaplaması
|
Gösterge / Dönem |
Ekim |
Kasım |
Aralık |
4. çeyrek |
|
Alımlar (KDV dahil) |
||||
|
Okz (gün olarak) |
Faydalı Belgeler
Borç hesapları raporunu indirin
stok devri
Rezervler çoğu durumda en büyük paya sahiptir. ve bu nedenle daha fazla dikkat gerektirir. Envantere aşırı yatırım, işletme sermayesinin likiditesini azaltır, envanter eksikliği satışların düşmesine neden olur. Bu nedenle, stok devir hızının (Oz) optimal göstergelerini belirlemek, yönetimin önemli bir görevidir.
Tablo 6. Stok devir hesaplaması
|
Gösterge / Dönem |
Ekim |
Kasım |
Aralık |
4. çeyrek |
|
Maliyet fiyatı |
||||
|
Oz (gün olarak) |
Belirli bir işletme için bir değer eğilimi şeklinde envanter çalışma döngülerini incelemek gelenekseldir, genel kabul görmüş standartlar yoktur. Ancak, göstergenin belirli aralıklarının karakteristik olacağı işletmelerin özelliklerini belirlemek mümkündür. İmalat şirketleri ve karlılığı yüksek işletmeler için düşük ciro karakteristik olacaktır. Gösterge, ticari kuruluşlar ve düşük faaliyet marjı olan firmalar için önemli ölçüde daha yüksek olacaktır.
Brüt kar
Brüt karın sorumluluk alanı, hacmi öncelikle satış dinamikleri tarafından belirlenen üretim maliyeti veya değişken (şartlı olarak değişken) işletme giderlerinde sabitlenir. Katsayıdaki bir değişiklik, artan fiyatlar, malzeme tüketim oranlarındaki ayarlamalar, üretim teknolojisindeki değişiklikler veya endüstriyel işbirliğinden kaynaklanabilir.
Nerede Rvp - brüt kar marjı
Tablo 7. Brüt Kar Marjı Hesaplama Örneği
|
Gösterge / Dönem |
Ekim |
Kasım |
Aralık |
4. çeyrek |
|
Satışlar (KDV hariç) |
||||
|
Maliyet fiyatı |
||||
|
Brüt kar |
||||
Faaliyet karı
Şirketin standart ticari döngüsünde tipik olmayan (örneğin, bir binanın satışı) yöneticilerin doğrudan kontrolü dışındaki operasyonlar hariç olmak üzere, tüm düzenli maliyetleri içerdiğinden, şirketin yönetimi için ana göstergeyi temsil eder. Yönetimin performansının objektif bir değerlendirmesi için faiz gelir/giderleri ve gelir vergisi de genellikle göstergenin dışında tutulur, ancak şirketin faaliyetleriyle ilgili diğer gelir/giderler dikkate alınır. Ayrıca, işletme performansıyla ilgili olarak yönetim maliyetlerinin analizinin mükemmel bir göstergesidir.
burada Rop, faaliyet karının getirisidir.
Tablo 8. Faaliyet karının karlılığının hesaplanmasına bir örnek
|
Gösterge / Dönem |
Ekim |
Kasım |
Aralık |
4. çeyrek |
|
Brüt kar |
||||
|
yönetsel |
||||
|
Faaliyet karı |
||||
Net kazanç
Önceki iki oran işletme faaliyetlerine odaklanmışsa, net gelir göstergesi şirketin işletme, finans ve yatırım faaliyetlerinden elde ettiği sonuçları gösterir. Tüm iş faktörleri PE'ye dahil edildiğinden, bu gösterge için maliyet oranlarının analizi zordur. Ancak, nakit dışı işlemlere düzeltmeler ve işletme sermayesi kalemlerindeki değişiklikler hesaplamaya eklenirken, serbest nakit akışı faktörlerinin dinamiklerini dolaylı bir yöntemle analiz etmeyi mümkün kılar.
burada Rnp net kar marjıdır.
Tablo 9. Net karın karlılığının hesaplanmasına bir örnek
|
Gösterge / Dönem |
Ekim |
Kasım |
Aralık |
4. çeyrek |
|
Faaliyet karı |
||||
|
Faiz ve Vergiler |
||||
|
Net kazanç |
||||
Aşama 4. Finansal istikrar göstergelerini hesaplıyoruz
Günümüz iş ortamında, borçlanmadan yapabilen firmalar bulmak nadirdir. Bu bağlamda, işletmelerin finansal istikrarının belirli belirtilerini (özsermaye ve borç sermayesi oranı, özerklik katsayısı, özkaynakların kullanımında esneklik ve verimlilik) karakterize eden bir dizi gösterge vardır. Çoğu, yalnızca sektördeki diğer işletmelerle karşılaştırma biçiminde ilginçtir. Tek bir işletmenin analizi durumunda, daha pratik göstergeler gereklidir. Bunlardan biri, ayırt edici özellikleri temel bir hesaplama olan ve elde edilen sonuçların önemli yorumlarının olmaması olan borç karşılama oranıdır (CDR). Gösterge, kârın borcun ödenen kısmına oranına dayanmaktadır.
Tablo 10. Borç Karşılama Oranı Hesaplama
|
Gösterge / Dönem |
Ekim |
Kasım |
Aralık |
4. çeyrek |
|
borcun bir kısmı |
||||
|
Faiz |
||||
|
vergi oranı |
||||
"1"in altındaki bir değer, şirketin bir sonraki kredi ödemesini işletme karı kullanarak geri ödeyemediği anlamına gelir ve borcun bir kısmını tamamen ödemek için rezerv aramasını gerektirir. Borç karşılama oranının ana kullanıcıları şirketin alacaklılarıdır.
Aşama 5. Yatırım getirisinin belirlenmesi
Şirketin finansal durumunun analizinin son aşaması, esas olarak işletme sahiplerinin ve yatırımcıların çıkarlarını etkiler - en popüler olanı varlıkların getirisi ve sermaye getirisinin hesaplanması olan karlılık oranları.
Varlık getirisi
eğer analizde ilgi konusu öncelikle dönen varlıklardır (hisse senetleri, alacaklar, nakit), daha sonra kârlılık analizi amacıyla, duran varlıkların bileşimi ve hacmi de önem kazanır. Bu hesaplamada, sahipler/yatırımcılar, şirketin ek nakit yatırım ihtiyacında herhangi bir tehdit görmeyi beklememektedir.
Tablo 11. Varlıkların getirisinin hesaplanması
|
Gösterge / Dönem |
Ekim |
Kasım |
Aralık |
4. çeyrek |
|
Net kazanç |
||||
|
sabit kıymetler |
||||
|
Diğer varlıklar |
||||
Varlıkların getirisinin, şirketin sermaye yapısının özelliklerini dikkate almadığı, bu nedenle sahiplerin ve yönetimin yatırımcılardan daha fazla ilgi gösterdiği belirtilmelidir.
Özkaynak kârlılığı
Yatırımcılar için bir işletmeyi değerlendirirken en önemli gösterge öz sermaye getirisidir. Varlıkların getirisinden farklı olarak, bu oran bir işletmedeki yatırım getirisini gösterir.
Tablo 12. Özkaynak kârlılığının hesaplanması
|
Gösterge / Dönem |
Ekim |
Kasım |
Aralık |
4. çeyrek |
|
Net kazanç |
||||
Yönetimin, hisselerin bir kısmını (iş hisseleri) bir kredi yoluyla satın alarak bu göstergeyi hayali olarak olduğundan fazla tahmin edebileceğini hatırlamak önemlidir. Bu numarayı belirlemek için şirketin ödünç aldığı fonların dinamiklerine dikkat etmelisiniz.
Ölçek
finansal yönetimde
Başlık:
"JSC "Arpak" örneğinde işletmenin finansal durumunun analizi
Tanıtım
1. Arpak LLC'nin Özellikleri
3. Arpak LLC'nin finansal istikrarının analizi
Çözüm
kullanılmış literatür listesi
Tanıtım
Rusya'daki ekonomik reform, işletmelerin ekonomik faaliyet alanında yeni ilişkilerin ortaya çıkmasına neden oldu. Reformun ana hedeflerinden biri, finansal ve ekonomik faaliyetlerinin analizine dayalı olarak kurumsal kaynak yönetimine geçiştir.
Mali durum, bir iş nesnesi, sermaye yatırımı nesnesi, vergi mükellefi olarak şirketin gerçek ve potansiyel finansal yeteneklerini yansıtan bir göstergeler sistemi ile karakterize edilir. İyi bir finansal durum, kaynakların verimli kullanımı, yükümlülüklerini tam ve zamanında yerine getirme yeteneği, yüksek riski ortadan kaldırmak için özkaynakların yeterliliği, kar elde etmek için iyi beklentiler, vb. Fonların verimsiz tahsisi, hareketsizleştirilmesi.
Bu çalışmanın temel amacı, işletmenin finansal ve ekonomik durumunun analiz ilke ve yöntemlerini doğrulamaktır.
Buna göre, işte aşağıdaki görevler çözülür: "işletmenin finansal durumu" olarak kavramın ekonomik özünün incelenmesi; işletmenin ekonomik faaliyetinin verimliliğinde finansal durumun rolünün belirlenmesi; faaliyet gösteren bir işletmenin finansal durumunun kapsamlı değerlendirmesi;
Araştırmanın konusu, yerli teşebbüsün mali ve ekonomik durumunun teşhis modelleridir.
Çalışmanın amacı Arpak LLC'nin mali durumunun analizidir.
1. Arpak LLC'nin Özellikleri
Arpak Limited Şirketi, St. Petersburg idaresi tarafından 30 Mart 2000 tarihinde, 930 sicil numarası, 7 Ağustos 2000 tarih ve 0033763 sayılı ruhsat ile tescil edilmiştir. LLC "Arpak" bir tüzel kişiliktir ve işletmenin Tüzüğü ve Rusya Federasyonu mevzuatı temelinde faaliyet göstermektedir. Arpak LLC, tescil tarihinden itibaren bir tüzel kişinin hak ve yükümlülüklerini devralmıştır. Şirketin adıyla bir mührü, bir banka kurumunda ruble cinsinden bir cari hesabı var.
Yer: St. Petersburg, st. Sadovaya, 15.
Arpak LLC'nin kurucuları şunlardır: Simonov A.P., Stroganov V.G., Ivanov V.A.
Arpak LLC, yükümlülüklerinden yalnızca mülkiyetinin sınırları dahilinde sorumludur.
LLC "Arpak"ın temel amacı, ana faaliyetlerden kar elde etmektir.
Arpak LLC'nin bilanço, kar ve zarar tablosu ruble olarak yapılmaktadır. Arpak LLC'nin ilk mali yılı, kayıt tarihinden itibaren başlar ve içinde bulunulan yılın 31 Aralık'ında sona erer. Sonraki mali yıllar, takvim yıllarına karşılık gelir. Bilanço, kar ve zarar tablosu ve ayrıca raporlama için diğer mali belgeler yürürlükteki yasalara uygun olarak düzenlenir.
Arpak LLC'nin bulunduğu yerde, aşağıdakiler de dahil olmak üzere tam belgeler korunur:
· Arpak LLC'nin kurucu belgeleri ve şirket içindeki ilişkileri düzenleyen düzenleyici belgeler, müteakip değişiklikler ve eklemeler;
· Arpak LLC'nin kendi denetimleri için gerekli tüm muhasebe belgeleri ve yürürlükteki mevzuata uygun olarak ilgili devlet organları tarafından yapılan denetimler;
hissedarların kaydı;
· toplantı tutanakları, hissedarlar, Yönetim Kurulu ve Denetim Komisyonu;
· Arpak LLC'yi temsil edecek vekaletnameye sahip kişilerin listesi.
Teşebbüsün ana faaliyeti: mobilya üretimi ve satışı.
2. Arpak LLC'nin mali durumunun ön analizi
Analizin amacı, bir ekonomik varlığın gelişiminin finansal refahı ve dinamiklerinin açık ve basit bir değerlendirmesidir.
Tablo 1 Bir işletmenin bilanço yapısının analizi ve değerlendirilmesi
| Göstergenin adı | Hesaplama yöntemi | değerler | ||
| Yılın başı için | Yılın sonunda | Önerilen | ||
| Mevcut likidite oranı (Kt) | Dönen varlıklar / Kısa vadeli yükümlülükler | 56954/32235=1,77 | 67344/49005=1,37 | 1,0--2,0 |
| Öz sermaye oranı (Kob) | Kendi işletme sermayesi / İşletme sermayesi | 21977/56954=0,39 | 16242/67344=0,24 | en az %10 (0,1) |
| Ödeme gücü kurtarma oranı (Kv) | (K1f + 6: T (K1f-K1n)) / 2Nerede 6 - 6 ay T, ay olarak raporlama dönemidir | (1,37+6:12*(1,37-1,77))/2 = 0,585 | K3B>1 | |
Mevcut likidite oranının değeri 1,37 oldu. Bu durum, raporlama dönemi sonu itibarıyla dönen varlıkların kısa vadeli borçlarını %37 oranında aştığını göstermektedir ve bu da şirketin kısa vadeli borçlarının acil olarak geri ödenmesi durumunda sıkıntı yaşayabileceğini göstermektedir. Öz sermaye oranının göstergesi (%24) gereksinimleri karşılasa da, ödeme gücü kurtarma oranının kanıtladığı gibi, işletmenin önümüzdeki 6 ay içinde ödeme gücünü geri yüklemek için hala gerçek bir fırsatı yoktur.
Analitik bir bilanço hazırlamak
İşletmenin mülkünün bileşimini analiz etmek için, özellikle borç kalemlerinin analizine dayanan analitik bir bilançoya ihtiyaç vardır.
Tablo 2 Analitik gruplandırma ve bilanço varlıklarının analizi
| Bakiye varlık | Dönemin başında | Dönemin sonunda | Mutlak. sapma ovmak. | Büyüme oranları % | ||
| ovmak | % | ovmak | % | |||
| hareketsizleştirme. varlıklar (cari olmayan) | 1425 | 2,44 | 12426 | 15,58 | +11001 | +13,14 |
| Hisse senetleri | 10917 | 18,70 | 17727 | 22,22 | +6810 | +3,52 |
| Borçlu. borç | 3407 | 5,84 | 2965 | 3,72 | -442 | -2,12 |
| Peşin | 42630 | 73,02 | 46652 | 58,48 | +4022 | -14,54 |
| kısa vadeli finansal yatırımlar | - | - | - | - | - | - |
| mülk, toplam | 58379 | 100 | 79770 | 100 | +21391 | - |
Tablo 3 Analitik gruplama ve bilanço pasif kalemlerinin analizi
Bilançodan aşağıdaki gibi, şirketin varlıkları 21.391 bin ruble arttı. Bu artış, duran varlıkların hacmindeki 11.001 bin ruble, envanter kalemlerinin stoklarındaki 6.810 bin ruble artıştan kaynaklandı. ve 4022 bin ruble nakit artışı nedeniyle.
İşletme sermayesi 10.390 bin ruble arttı, yani. raporlama döneminde fonların çoğu dönen varlıklara yatırıldı.
Dönen varlıkların bir parçası olarak, paylarının bilanço para birimine göre %13,14 oranında genel bir düşüşle, kolay pazarlanabilir fonların küçük bir payını (ve %14,54 oranında azalması) - raporlamanın başında 42.630 bin ruble alır. dönem ve 46.652 bin ruble. sonunda ovun. Görünüşe göre, bu işletmede bazı finansal zorluklara işaret ediyor.
Alacak hesaplarında yıl başında %5,84 ve sonunda %3,72 ve işletme sermayesi bileşiminde %0,02 azalma (2965:67344) işletmenin finansal durumu için daha az önemli değildir. ) - (3407:56954) .
Bilançonun pasif kısmı, özkaynak kaynaklarının payının hafif bir baskınlığı ile karakterize edilir ve toplam fon miktarı içindeki payları %42,78'den %36,26'ya gerilemiştir.
İşletmenin kısa vadeli yükümlülüklerinin raporlama yılı başı ve raporlama yılı sonuna göre payı %6,13 oranında artmıştır.
3. Arpak LLC'nin finansal istikrarının analizi
Toplam sermaye, işletmenin her türlü varlığının bir kümesidir ve bilançonun son satırına karşılık gelir. Bu grubun göstergeleri hesaplanırken bilançonun pasif tarafındaki veriler kullanılmıştır.
Tablo 4 Sermaye yapısı analizi