Бюджетный контроль и анализ исполнения бюджетов. Организационные аспекты контроля исполнения бюджета Бюджет план факт анализ пример

В современных условиях, характеризующихся усилением конкурентных отношений на мировых и отечественных рынках, стремительным развитием технологий, растущей диверсификации бизнеса, эффективное управление предприятием предполагает значительный спектр объемов плановой и контрольной работы.

Процедуры контроля - составной элемент технологических процедур бюджетного управления. Отсутствие единого описания процедур влечет несогласованность действий отдельных работников и целых подразделений. Процедуры контроля и анализа исполнения бюджета устанавливают порядок и последовательность работ в соответствии с принятыми ориентирами и целями предприятия, подготовки для внешних и внутренних пользователей. При его проведении идет сравнение фактических и плановых данных и анализ полученных отклонений фактических показателей от плановых по отчетному бюджетному периоду.

Условия работы механизма контроля определяются масштабом деятельности компании; определением и документальным закреплением процедур контроля; реакцией руководителей соответствующих уровней на выявленные в результате контроля отклонения, своевременностью принятия ими решений по данным отклонениям; налаженностью системы коммуникаций и системы информационного обеспечения управления.

Система внутреннего контроля (контроллинга) исполнения бюджета - это логическая структура формальных и/или неформальных процедур, предназначенная для анализа и оценки эффективности управления ресурсами, затратами, компании в течение бюджетного периода. Система контроля исполнения бюджета является продолжением планирования и сопровождает процесс реализации планов. Контроллинг в экономическом смысле - это наблюдение и управление. Задачи контроллинга состоят в том, чтобы путем подготовки и предоставления необходимой управленческой информации ориентировать руководство на принятие решений и необходимые действия.

Основными элементами системы контроля являются:

·объекты контроля - бюджеты структурных подразделений;

·предметы контроля - отдельные характеристики состояния бюджетов (соблюдение лимитов оплаты труда, расходов сырья и материалов и т.д.);

·субъекты контроля - структурные подразделения предприятия, осуществляющие контроль за соблюдением бюджетов.

Рис. 13.1. Схема формирования бюджета по результатам план-факт анализа.

Контрольно-стимулирующая цель план-фактного анализа реализуется с помощью информации об отклонениях «факта» от плана при оценке результатов работы структурного подразделения предприятия и службы. Бюджетные задания по объемам продаж продукции, по объемам производства в ассортиментном разрезе, по объемам закупок сырья и материалов, по уровню затрат, по срокам взыскания или срокам погашения можно рассматривать как базу для оценки работы подразделений, их руководителей и отдельных специалистов. По результатам этой оценки возможно применение мер материального и морального стимулирования персонала. С помощью различных схем «привязки» результатов план-фактного анализа к стимулам (поощрениям и наказаниям). В одном случае возможны поощрения за перевыполнение плановых заданий по продажам, получение , взыскание и т.п. и наказания за невыполнение этих заданий. В другом случае поощрения и наказания могут быть связаны с размером экономии ресурсов и сокращением затрат.

Информационным обеспечением анализа исполнения сводного бюджета является система, которая позволяет регистрировать отклонения плановых показателей от фактических.

Система контроля исполнения бюджета может состоять из двух контуров, отражающих фактическую информацию: оперативного и бухгалтерского учета.

По данным оперативного учета на основании казначейского исполнения бюджета, производственно-диспетчерской информации и другой управленческой информации, осуществляется оперативный контроль и мониторинг производственно-финансовой деятельности предприятия.

Фактическое отражение хозяйственной деятельности в бухгалтерском учете, связанным с обработкой первичных учетных документов и дальнейшему формированию учетной информации, является исходной информационной базой осуществления контроля выполнения планов. Фактические данные формируются на основе бухгалтерского учета и отчетности с использованием данных оперативного учета в течение всего бюджетного периода.

Информация для контроля исполнения бюджета обусловливается единой кодировкой справочной информацией и установления таблиц соответствия аналитических регистров бухгалтерского и оперативного учета и кодов бюджетной классификации. Контроль исполнения бюджета по данным бухгалтерского учета осуществляется центрами финансовой ответственности после закрытия отчетного периода. В целом отчет по исполнению сводного бюджета осуществляется финансово-экономической службой на основании данных центров ответственности, подтвержденные бухгалтерским учетом.

Контроль исполнения операционных и финансовых бюджетов осуществляется соответствующими центрами ответственности, по следующим направлениям: реализация продукции, расходы по материалам, заработной платы, амортизационные отчисления и др.

Программно-методический комплекс

В ПМК имеются поручения для формирования информации, которая еще фактически не получена, но отражает ожидаемую деятельность предприятия за отчетный период, данная информация определяется в разделе Фактические данные.

Документ «Ожидаемый фонд оплаты труда»

Документ в программном продукте предназначен для ожидаемого отражения затрат на трудовые ресурсы.

Рис. 13.2. Документ «Ожидаемая заработная плата».

Работа с документами

Тема 11. АНАЛИЗ ИСПОЛНЕНИЯ ОПЕРАЦИОННОГО БЮДЖЕТА

1. Сущность анализа операционного бюджета

2. Вертикальный анализ операционного бюджета

3. Горизонтальный анализ операционного бюджета

Операционный бюджет – это подбюджет 1-го уровня, входящий в состав сводного бюджета и являющийся планом доходов, расходов и конечных финансовых результатов на конечный бюджетный период.

Составление детализированного операционного бюджета и его анализ наиболее актуален для тех организаций, где представлена предпринимательская деятельность наряду с основной.

Анализ исполнения операционного бюджета представляет собой типичный пример перехода от абстрактного к конкретному, иначе говоря от исследования формальных (математических) связей по линии «отклонение фактора - эффект на результирующий показатель» к содержательным (эконометрическим) связям в ракурсе «отклонение фактора - отклонения «смежных» факторов -> совокупный эффект на результирующий показатель» (см. схему 1). При этом вертикальный (формальный) факторный анализ является основой проведения горизонтального (содержательного) межфакторного анализа, по результатам которого уже можно сформулировать предварительные выводы о причинах отклонений показателей операционного бюджета (схему 1).

Схема 37. Алгоритм проведения план-факт анализа исполнения операционного бюджета

1- й этап

Факторный анализ" href="/text/category/faktornij_analiz/" rel="bookmark">факторного анализа служит сводный отчет о финансовых результатах предприятия «выходная» форма операционного бюджета, детализированный (дисегрегированный) по статьям затрат. Анализ имеет многоуровневый характер, то есть проводится в несколько этапов.

Заметим, что вертикальный факторный анализ проводится на основе именно сводного отчета. Данные отчета о финансовых результатах по видам предпринимательской деятельности используются здесь лишь по мере необходимости. Это обусловлено методологией комплексного анализа исполнения сводного бюджета.

На этапе вертикального факторного анализа исследуются преимущественно формальные (иерархические) связи между факторами хозяйственной деятельности, которые складываются в многоуровневую математическую цепочку. Организация же, как и любая сложная система, характеризуется единством формальных (вертикальных) и функциональных (горизонтальных) связей между факторами. Например если в модели вертикального факторного анализа нет взаимозависимости между блоками «Физический объем реализации» и «Прямые коммерческие расходы », то это не означает, что связь между этими двумя факторами в хозяйственной деятельности организации нет совсем, просто данная зависимость носит функциональный (горизонтальный) характер и исследуется на второй стадии комплексного анализа операционного бюджета- стадии горизонталь ного межфакторного анализа. Строго говоря, уже на первой стадии анализируются некоторые горизонтальные связи (например, при расчете факторов отклонений цен, количества, объемов и пр.), ибо исследовать форму, полностью абстрагируясь от содержательной стороны, просто невозможно. Тем не менее диалектика перехода от формы к содержанию обусловливает необходимость содержательного (горизонтального) анализа на основе количественных данных формальной (вертикальной) модели. Отчет о финансовых результатах по видам продукции, на базе которого производится изучение взаимозависимостей «издержки-объем-прибыль», как раз является основой горизонтального анализа. На первой же стадии исследованию, в основном, подвергаются сводные данные управленческого отчета о финансовых результатах, построенного на основе сводного отчета о финансовых результатах.

3. Горизонтальный факторный анализ исполнения операционного бюджета

Итак, краеугольным камнем горизонтального факторного анализа является расчет совокупного эффекта от изменения первичных факторов хозяйственной деятельности. Совокупный эффект при этом рассматривается как разница совокупного изменения доходной части финансовых результатов и изменения совокупных издержек в результате «точечного изменения первичного фактора. Следовательно, количественно специфицируются и суммируются все последствия на конечные финансовые результаты, которые имело конкретное управленческое решение либо определенное изменение ситуации на рынке. Отметим, что так как мы рассматриваем анализ исполнения краткосрочного бюджета, то уровень рыночной неопределенности здесь очень невелик, и, следовательно, будет иметь небольшой «вес» и при проведении горизонтального факторного анализа. Скажем, при рассмотрении взаимозависимости «цена - физический объем» изменение объемов сбыта будет трактоваться исключительно как следствие управленческих решений в области ценообразования , а не как резкое (в течение бюджетного периода) изменение емкости рынка .

Расчет совокупного эффекта отклонений первичных (контролируемых) факторов хозяйственной деятельности на динамику конечных финансовых результатов исключительно важен для обеспечения как планово-аналитической, так и контрольно-стимулирующей функции бюджетирования.

Во-первых, определение совокупного эффекта отдельных факторов на динамику чистой прибыли весьма существенно для разработки бюджета следующего периода (планово-аналитическая функция горизонтального межфакторного анализа). По сути, величины совокупных эффектов различных контролируемых факторов хозяйственной деятельности являются количественным измерением «рычагов» хозяйственной политики предприятия по разным сегментам бизнеса. Именно по результатам расчета совокупных эффектов отдельных факторов можно обоснованно заключить, что, допустим, упорядочение в сфере политики ценообразования в следующем периоде потенциально даст на порядок больший прирост финансовых результатов, чем ужесточение контроля за расходованием сырья и материалов в производстве, то есть возможно определить приоритеты хозяйственной политики. Анализ «сильных и слабых мест» деятельности предприятия за отчетный бюджетный период (SWOT - анализ), проводимый на этапе синтеза, как раз основывается на количественных «выкладках» совокупного эффекта отклонений контролируемых факторов оказываемого на конечные финансовые результаты предприятия.

Во-вторых, расчет совокупного эффекта важен для оценки деятельности отдельных подразделений (центров ответственности) предприятия и расчета их премиального фонда по итогам прошедшего бюджетного периода. Собственно, вся система материального стимулирования на предприятии основывается на фундаментальном принципе равного вознаграждения подразделений за одинаковый вклад в прирост конечных финансовых результатов (более подробно эта система будет рассмотрена в следующей главе). «Точечное» воздействие на сегмент деятельности, являющееся отправной точкой совокупного эффекта, является либо следствием конкретного управленческого решения менеджера (руководителя) высшего или среднего звена (например, по установлению отпускных пен), либо результатом деятельности возглавляемого данным руководителем полразделения (например, перерасход нормативов прямых материальных затрат). И в том, и в другом случае для определения меры эффективности (или неэффективности) деятельности подразделения предприятия и его начальника необходимо установить, какие же реальные последствия повлекло за собой функционирование данного подразделения в отчетном бюджетном периоде и как они отразились на благосостоянии фирмы.

Расчет совокупного эффекта воздействия факторов на конечные финансовые результаты предприятия как раз и является аналитическим инструментом спецификации ответственности отдельных подразделений и должностных лип за динамику финансовых результатов компании в целом.

1. Разделение «чистого» и «комбинированного» эффекта изменения первичных факторов.

Под «комбинированным» эффектом подразумевается то изменение конечных финансовых результатов, которое явилось следствием отклонений двух и более первичных факторов, при этом долю каждого из факторов выделить не представляется возможным. Мы уже затрагивали тему комбинированного эффекта при проведении вертикального факторного анализа. Напомним, что совокупное отклонение выручки раскладывается на отклонение за счет физического объема сбыта, общее ценовое и комбинированное ценовое отклонение:

Д(Р х Б) = ДР х Бо + ДБ х Ро + ДР х ДБ,

где Д(Р х Б) - совокупное отклонение выручки;

ДР х Бо - общее ценовое отклонение;

ДБ х Ро - отклонение за счет физического объема;

ДР х ДБ - комбинированное ценовое отклонение. Комбинированное ценовое отклонение как раз и представляет собой результат комбинированного («совместного») эффекта воздействия на результирующий показатель двух факторов уровня отпускной цены и физического объема продаж. Отметим, что расчет комбинированного эффекта особенно важен в тех случаях, когда факторы, «задействованные» в образовании данного эффекта, контролируются различными подразделениями (центрами ответственности) организации.

2. Принятие в расчет совокупного эффекта косвенных («вмененных») издержек.

Горизонтальный факторный анализ оперирует только количественными значениями факторов, которые наблюдались в отчетном бюджетном периоде (иначе говоря, теми цифрами, которые зафиксированы в сводной таблице отклонений. Между тем, принятие того или иного управленческого решения предполагает выбор из двух или нескольких вариантов. При этом часто по истечении бюджетного периода выясняется, что выбор был сделан не самый оптимальный.

Под вмененными издержками (от англ. opportunity costs ) понимается «упущенная выгода » вследствие отказа от принятия альтернативного управленческого решения. Допустим, до начала бюджетного периода рассматривалась альтернатива («или-или») выпуска на одних и тех же производственных площадях продуктов А и С. Исходя из прогноза емкости рынка и предполагаемого уровня среднерыночных цен выбор был сделан в пользу продукта А по критерию величины маржинального дохода при оптимальной величине физического объема продаж (17,038 млн. руб. против 10 млн. руб. по продукту С). По завершении бюджетного периода выяснилось, что прогноз рыночной конъюнктуры по продукту А был неточным, и фактический маржинальный доход по данному продукту составил всего 4,27 млн. руб. По продукту С при этом маркетинговое исследование относительно емкости рынка и уровня цен подтвердилось. Таким образом, вмененные издержки («упущенная выгода» от ошибочного управленческого решения) составили,27 = 5,73 млн. руб. Отметим, что вмененные издержки «не улавливаются» ни вертикальном, ни горизонтальным план-факт анализом, так как это издержки планирования, а не издержки выполнения плана и по данной категории издержек нет фактических данных, а только «гипотетические» выкладки. Тем не менее в некоторых случаях величина вмененных издержек принятия того или иного стратегического (заложенного в бюджет) либо оперативного (в процессе исполнения бюджета) управленческого решения может быть весьма существенна и должна включаться в расчет совокупного эффекта данного контролируемого фактора хозяйственной деятельности.

Итак, горизонтальный факторный анализ начинается с составления перечня первичных факторов хозяйственной деятель ности. Для того, чтобы специфицировать первичные факторы, достаточно представить строки сводной таблицы отклонений в математической форме как сумму, разность, произведение, частное или тождество параметров хозяйственной деятельности (скажем, выручку по продукту А как Ра х Ба).

Первичные факторы - это те параметры хозяйственной деятельности, которые либо являются субъективными для предприятия, либо полностью определяются изменением внешней (рыночной) конъюнктуры, то есть не являются в хозяйственной деятельности предприятия следствием изменения других параметров.

Методологически очень удобно проводить классификацию первичных факторов хозяйственной деятельности в разрезе отдельных продуктов, или видов деятельности

Затем определяется и анализируется совокупный эффект на результаты деятельности с учетом центра ответственности. Значимость анализа по центрам ответственности (на основе горизонтального межфакторного анализа) заключается в основе построения системы материального стимулирования в организации.

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное Агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Новосибирский государственный технический университет

Факультет: ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

Кафедра: ФИНАНСЫ И НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА

Дисциплина: КРАТКОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

На тему: Бюджетирование. Анализ исполнения сводного бюджета (план-факт анализ).

Вариант № 01

Исполнитель – Студент: Лебедева Марина Валентиновна Группа: 548

шифр: 500254808, специальность: 080105

Преподаватель: к.э.н., доцент. каф. ФиНП, Приходько Е.А.

Сдана на проверку «_» ________ 2010 г.

ОЦЕНКА «____________»

Бердск 2010

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ……………………………………………….3

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ………………………………………………8

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………30

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Бюджетирование. Анализ исполнения сводного бюджета (план-факт анализ).

Бюджетирование является основным направлением для оперативного планирования и финансового анализа в организации и относится к числу наиболее сложных и ответственных функций менеджмента.

У компании, которая хочет преуспеть в конкурентной борьбе, должен быть план стратегического развития. Успешные компании создают такой план не на основе статистических данных и их проекции на будущее, а базируясь на видении того, какой должна стать компания через определенное время. И только после этого они решают, что следует сделать сегодня, чтобы оказаться в намеченной точке завтра.

В процессе достижения поставленных целей возможны отклонения от заданного маршрута, поэтому на каждом «повороте» предприятию приходится просчитывать различные варианты своих дальнейших действий. Инструментом для таких расчетов и является бюджетирование.

В самом общем случае бюджет организации – это финансовый план, т.е. запланированное на будущее финансовое состояние, выраженное в цифрах, или же количественно определенное выражение результатов маркетинговых исследований и производственных планов на определенный период:

по использованию капитальных, товарно-материальных, финансовых ресурсов;

по привлечению источников финансирования текущей и инвестиционной деятельности;

по доходам и расходам;

по движению денежных средств;

по инвестициям (капитальным и финансовым вложениям).

В широком смысле бюджетирование понимается как система тотального планирования и контроля целей, планирование потенциала, мероприятий и ресурсов, необходимых для их достижения.

Необходимо различать понятия «бюджет» и «бюджетирование». Бюджет - это план на определенный период в количественных (обычно денежных) показателях, составленный с целью эффективного достижения стратегических ориентиров. Бюджетирование - это непрерывная процедура составления и исполнения бюджетов.

Бюджет организации разрабатывается на определенный временный интервал, который называется бюджетным периодом. Одновременно в организации может составляться несколько бюджетов, которые различаются по продолжительности бюджетного периода. Для сопоставления и анализа данных разных периодов процесс бюджетирования должен быть постоянным и непрерывным. Сами периоды должны быть одинаковыми и утверждены заранее: неделя, декада, месяц, квартал, год.

Вся процедура бюджетирования должна быть организована таким образом, чтобы на последнем этапе руководство получало три основные бюджетные формы:

бюджет доходов и расходов;

бюджет движения денежных средств;

прогнозный баланс.

Некоторые предприятия считают достаточным составление только одного бюджета: доходов и расходов или движения денежных средств. Однако для эффективного планирования деятельности компании на выходе целесообразно получать все три бюджетные формы. Бюджетом доходов и расходов определяется экономическая эффективность предприятия, в бюджете движения денежных средств непосредственно планируют финансовые потоки, а прогнозный баланс отражает экономический потенциал и финансовое состояние предприятия. Вряд ли финансовым директорам нужно объяснять, что при отсутствии хотя бы одного из трех бюджетов картина планирования будет неполной.

Бюджетирование включает в себя несколько стадий: 0-я (подготовительная) – анализ «план-факт» исполнения бюджета прошлого периода; 1-я – составление сводного бюджета отчетного периода; 2-я – контроль исполнения сводного бюджета отчетного периода; 3-я – анализ «план-факт» исполнения бюджета отчетного периода; 1-я – составление сводного бюджета следующего периода. Это и есть бюджетный цикл – период времени от составления сводного бюджета до завершения анализа «план-факт» исполнения сводного бюджета.

Основной задачей бюджетирования является получение своевременной и полной информации, необходимой:

для управления денежными средствами;

для рассмотрения альтернативных финансовых стратегий;

для формирования учетной политики организации;

для оптимизации затрат и прибыли организации;

для постановки плановых целей;

для мотивации руководителей на местах на достижение целей организации.

Бюджетировнаие охватывает все сферы деятельности организации: производство, реализацию продукции, деятельность вспомогательных подразделений, управление финансовыми потоками; включает в себя текущий сбор и обработку информации для принятия управленческих решений. Таким образом, бюджетирование является эффективной технологией управления бизнесом.

Заключительной стадией бюджетного цикла является анализ исполнения сводного бюджета (анализ «план-факт»). Анализ исполнения сводного бюджета представляет собой последовательный комплекс работ по сравнению плановых и фактических данных, представленных в формах операционного, инвестиционного и финансового бюджета.

Сравнение как один из приемов экономического анализа, основывается на сопоставление изучаемых плановых данных и фактов хозяйственной жизни. Различают горизонтальный сравнительный анализ, который применяется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня показателей от планового. Для изучения структуры экономических явлений используется вертикальный сравнительный анализ.

Обязательным условием сравнительного анализа является сопоставимость сравниваемых показателей, предполагающая:

единство объемных, стоимостных, качественных, структурных показателей;

единство периодов времени, за которые производится сравнение;

сопоставимость условий производства;

сопоставимость методики исчисления показателей.

Проведение анализа «план-факт» имеет две основные цели: плановую и контрольно-стимулирующую. Плановая функция анализа заключается в том, что на основе полученных выводов вносятся корректировки в хозяйственную стратегию и тактику предприятия и разрабатывается бюджет на следующий период. Контрольно-стимулирующая функция анализа исполнения бюджета осуществляется путем отклонений фактических показателей от плановых в разрезе структурных подразделений предприятия и их руководителей.

Анализ исполнения сводного бюджета проводится в три этапа:

общее изучение; анализ; синтез .

На первом этапе идет изучение отклонений затрат, выручки и финансовых результатов на основе сравнения плановых и фактических данных сводного бюджета. На втором этапе происходит анализ исполнения операционного, инвестиционного и финансового бюджетов. На заключительном этапе – этапе синтеза происходит установление количественных функциональных зависимостей между различными операционными бюджетами, составляющими сводный бюджет, что позволяет сделать выводы о выполнении сводного бюджета предприятия в целом. Эти выводы составляют так называемый SWOT-анализ (анализ «слабых» и «сильных» сторон деятельности предприятия за прошедший бюджетный период). Анализ «сильных» и «слабых» мест является основой разработки бюджета следующего периода.

На практике, бюджетное планирование заключено в жесткие рамки при выборе способов достижения оптимальных (нормативных) показателей финансового состояния. Определенные ограничения «задаются» технологической динамикой производственного и финансового цикла предприятия. Например, компания не может работать совсем без складских запасов сырья и материалов или «заделов» незавершенного производства, или текущего остатка денежных средств на расчетном счете, или без наличия кредиторской задолженности по текущим поставкам материалов. Наличие последовательных стадий кругооборота капитала, обусловливаемое отраслевой и индивидуальной спецификой предприятия, уже определяет минимальный уровень «промежуточных» активов и обязательств (оборотных средств и текущих пассивов).

После детального факторного анализа отклонений сводного бюджета предприятия выполняется заключительный этап анализа, на котором формулируются управленческие выводы по итогам исполнения, определяются приоритеты и коррективы хозяйственной политики предприятия, вводимые в бюджет следующего периода. Оценивается деятельность отдельных подразделений (центров ответственности) предприятия в соответствии с установленными показателями и выполняется расчет их премиального фонда по итогам прошедшего бюджетного периода.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное Агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Новосибирский государственный технический университет

ФАКУЛЬТЕТ БИЗНЕСА

Кафедра: ФИНАНСЫ И НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА

Дисциплина: КРАТКОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

На тему: Бюджетирование. Анализ исполнения сводного бюджета

Вариант № 01

Исполнитель

Щукина Галина Сергеевна

Новосибирск 2014

1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

3. СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Бюджетирование. Анализ исполнения сводного бюджета (план-факт анализ).

В самом общем случае бюджет организации - это финансовый план, т.е. запланированное на будущее финансовое состояние, выраженное в цифрах, или же количественно определенное выражение результатов маркетинговых исследований и производственных планов на определенный период: бюджетирование планирование финансовый бюджет

ь по использованию капитальных, товарно-материальных, финансовых ресурсов;

ь по привлечению источников финансирования текущей и инвестиционной деятельности;

ь по доходам и расходам;

ь по движению денежных средств;

ь по инвестициям (капитальным и финансовым вложениям).

ь бюджет доходов и расходов;

ь бюджет движения денежных средств;

ь прогнозный баланс .

Бюджетирование включает в себя несколько стадий: 0-я (подготовительная) - анализ «план-факт» исполнения бюджета прошлого периода; 1-я - составление сводного бюджета отчетного периода; 2-я - контроль исполнения сводного бюджета отчетного периода; 3-я - анализ «план-факт» исполнения бюджета отчетного периода; 1-я - составление сводного бюджета следующего периода. Это и есть бюджетный цикл - период времени от составления сводного бюджета до завершения анализа «план-факт» исполнения сводного бюджета .

Основной задачей бюджетирования является получение своевременной и полной информации, необходимой:

ь для управления денежными средствами;

ь для рассмотрения альтернативных финансовых стратегий;

ь для формирования учетной политики организации;

ь для оптимизации затрат и прибыли организации;

ь для постановки плановых целей;

ь для мотивации руководителей на местах на достижение целей организации.

ь единство объемных, стоимостных, качественных, структурных показателей;

ь единство периодов времени, за которые производится сравнение;

ь сопоставимость условий производства;

ь сопоставимость методики исчисления показателей.

Анализ исполнения сводного бюджета проводится в три этапа:

общее изучение; анализ; синтез .

На первом этапе идет изучение отклонений затрат, выручки и финансовых результатов на основе сравнения плановых и фактических данных сводного бюджета. На втором этапе происходит анализ исполнения операционного, инвестиционного и финансового бюджетов. На заключительном этапе - этапе синтеза происходит установление количественных функциональных зависимостей между различными операционными бюджетами, составляющими сводный бюджет, что позволяет сделать выводы о выполнении сводного бюджета предприятия в целом. Эти выводы составляют так называемый SWOT-анализ (анализ «слабых» и «сильных» сторон деятельности предприятия за прошедший бюджетный период). Анализ «сильных» и «слабых» мест является основой разработки бюджета следующего периода.

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

ЗАДАНИЕ 1

1. На основе имеющихся данных баланса необходимо провести анализ финансового состояния предприятия.

2. Выявить основные проблемы финансово-хозяйственной деятельности предприятия и пре д ложить политику их решения в краткосрочном периоде (разработать основные элементы краткосрочной финансовой политики.) .

3. На базе диагностированных проблем и предложенных способов их решения составить пр о гнозный баланс предприятия .

Финансовая отчетность организации является предметом изучения многих заинтересованных пользователей. Кредиторы проводят анализ отчетности с целью минимизации рисков по кредитам, займам и вкладам. Финансовые менеджеры, аудиторы, собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения устойчивости работы предприятия, повышения доходности капитала, принятия обоснованных решений. Наиболее часто источниками финансового анализа являются данные годовых или квартальных отчетов «Бухгалтерского баланса» форма № 1 и «Отчета о прибылях и убытках» форма № 2.

Обычно выделяют три блока задач финансового анализа:

· Предварительная оценка финансового состояния предприятия;

· анализ ликвидности баланса предприятия;

· анализ платежеспособности предприятия;

· анализ финансовой устойчивости предприятия.

На основании данных бухгалтерской отчетности ОАО «Синар» проведем анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В финансовом анализе широко используется метод вертикального и горизонтального анализа на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Горизонтальный анализ основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных темпах роста (снижения). Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Горизонтальный анализ позволяет не только выявить скорость изменения каждого показателя и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

В таблице №1 и №2 представлены результаты горизонтального анализа компании ОАО «Синар».

Проведенный анализ показал, что оборотные активы преобладают над внеоборотными активами. Их доля на конец 2012 года составила более 80%, основную часть в оборотных активах составляют запасы и дебиторская задолженность, что характерно для объекта исследования.

Общая стоимость имущества организации увеличилась за 2012 г. по сравнению с 2011 г. более чем на 20%. Данный рост произошел за счет обновления основных средств, внедрения новой технологии производства и использования высокотехнологичных материалов для производства продукции.

За исследуемый период внеоборотные активы организации увеличились примерно на 30 %.В составе внеоборотных активов наибольшим приростом отличились основные средства, так в 2012 году их стоимость возросла на 15%.

Увеличение финансовых вложений более чем на 172%, связано с развитием инвестиционной деятельности, включая вложение средств в дочерние организации. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, поскольку приносит организации доход.

За 2012 г. стоимость мобильного имущества возросла на 21%. Прирост оборотных активов обусловлен увеличением запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 28%. Данный рост стоимости запасов связан с переходом к использованию высокотехнологичных материалов. По состоянию на конец 2012 г. их удельный вес составил более 50%.

В 2012 г. сумма дебиторской задолженности возросла примерно на 10%, что свидетельствует о росте продаж готовой продукции.

Проведенный анализ источников финансирования ОАО «Синар» показал, что собственный капитал преобладает над заемным, что характеризует организацию как финансово устойчивую. На протяжении всего периода исследования выявлен рост собственного капитала за счет увеличения нераспределенной прибыли, так за 2012 год было реинвестированной нераспределенной прибыли на 32% больше, чем в 2011г. Руководство организации при распределении чистой прибыли на общем собрании акционеров установила размер дивидендов на 1 акцию в размере 0,008 руб., что позволило направить большую часть полученной прибыли на развитие организации.

Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными обязательствами, однако, доля долгосрочных источников финансирования незначительна и составляет примерно 1% от всех источников.

Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью и прочими обязательствами.

В 2012 г. отмечена тенденция роста заемного капитала за счет возникновения прочих краткосрочных обязательств.

Рассмотрим структуру активов и пассивов организации, представив баланс в виде относительных показателей (вертикальный анализ). Результаты вертикального анализа баланса представлены в таблице 3.

На основании данных таблицы 3 можно сказать, что доля основных средств уменьшается - 14,43% на конец 2012г., на конец 2010г. их доля составила 15,5%. За рассматриваемый период произошло изменения структуры активов организации: доля оборотных активов в общей стоимости имущества уменьшилась на 1,85 п.п. Следовательно, доля внеоборотных активов в общей стоимости имущества увеличилась на ту же величину.

В целом запасы в структуре активов варьируются на одном уровне, при этом в 2012г. их доля увеличилась почти на 2%.

Анализируя изменения структуры пассивов организации, можно сказать, что доля краткосрочных обязательств увеличилась на 2,8 п.п.; при этом нераспределенная прибыль так же увеличилась на 9,59 п.п., что говорит о стабильности предприятия и об отсутствии убытков.

Таблица 3 - Вертикальный анализ баланса компании ОАО «Синар»

Наименование показателя	Значение показателя, тыс.руб.	Структура, %


Основные средства
Оборотные активы

Нераспределенная прибыль
Краткосрочные обязательства

Анализ ликвидности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

В таблице 4 представлена группировка активов и пассивов по степени ликвидности 2010 - 2012 гг.

А1 - денежные средства и краткосроч. фин. вложения

А2 - быстро реализуемые активы

А3 - медленно реализуемые активы

А4 - трудно реализуемые активы

П1 - наиболее срочные обязательства

П2 - краткосрочные активы

П3 - долгосрочные активы

П4 - постоянные пассивы или устойчивые

Анализ ликвидности показал, что у ОАО «Синар» существуют небольшие проблемы с наиболее ликвидными статьями баланса, т.е. его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, реализуя свои текущие активы, не достаточно велика.

Баланс ООО «Синар» абсолютно ликвидным не является, т.к. сопоставление наиболее ликвидных активов свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). У организации наблюдается излишек средств по трем последним группам, организация испытывает недостаток лишь в абсолютно ликвидных активах.

По первой группе. На конец 2011г. у организации не хватало 173849 тыс. руб. наиболее ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. Они покрывали срочные обязательства на 17,6%. На конец 2012г. показатели составили 127 144 тыс. руб. и 23,6%. Это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У нее недостаточны наиболее ликвидные активы для покрытия наиболее срочных обязательств. Но при этом уровень платежеспособности организации значительно повысилась.

По второй группе неравенств в обоих периодах условие (А2>П2) выполнено, это свидетельствует о том, что быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособна в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

По третьей группе в обоих периодах условие (А3>П3) выполнено. Медленно реализуемые активы превышают долгосрочных обязательств. Это означает, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после составления баланса.

По четвертой группе в обоих периодах постоянные пассивы больше внеоборотных активов, т.е. условия (А4<П4) соблюдается, что свидетельствует о наличии у организации собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности организации.

Анализ платежеспособности

Более глубокая оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихся относительными величинами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Коэффициент быстрой ликвидности , или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

Таблица 5 - Коэффициенты ликвидности для ОАО « Синар»

Показатели	Изменения 2011г.- 2010г.	Изменения 2012г.- 2011г.	Изменения 2012г.- 2010г.	Рекомен-дуемое значение
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент критической ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)
Коэффициент общей ликвидности
Степень платежеспособности по текущим обязательствам
Степень общей платежеспособности

Проведенный анализ ликвидности ОАО «Синар» показывает, что организация является ликвидной. В исследуемом периоде коэффициенты ликвидности несколько снизились, но не смотря на это данные показатели находятся на рекомендуемом значении.

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился в 2012 г. по сравнению с 2011 г. до 13%, т.е. организация может погасить 13% краткосрочных обязательств за счет денежных средств и ценных бумаг организации.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства покрываются почти на 80% за счет денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период снизился на 0,17 пункта, достигнув к концу 2012 г. 1,73 пункта. Организация полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами.

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций.

Также характеристика показателей рентабельности, а также порядок их расчета представлены в табл. № 6

Таблица № 6 - Система показателей рентабельности

Показатель	Алгоритм расчета	Условные обозначения	Экономическая интерпретация


1. Рентабельность активов	R А k = Р / А k	R А k - рентабельность активов;Р - прибыль до налогообложения (стр.2300); А k - средняя величина активов (0,5 (стр.1600 НГ + 1600 КГ)	Характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в активы предприятия. Является обобщающей количественной характеристикой рентабельности деятельности предприятия
		R F - рентабельность основных фондов; F - среднегодовая стоимость основных средств (0,5 (стр.1130 НГ + 1130 КГ) ф.1)	Характеризует эффективность использования основных производственных фондов. Количественно выражает размер прибыли, полученной с одного рубля, вложенного в осн.ср.
		R Е - рентабельность оборотных средств; E - среднегодовая стоимость оборотных средств (0,5 (стр1200 НГ + 1200 КГ)	Характеризует размер прибыли, полученной с одного рубля, вложенного в оборотные средства
	R (F+E) = Р / (F + Е)	R (F + E) - рентабельность производственных фондов	Характеризует размер прибыли, полученный с одного рубля, авансированного в производственные фонды
	R СК = Р ч / С К	R СК рентабельность собственного капитала; Р ч - чистая прибыль (стр.2400); С К - средняя величина источников собственных средств (0,5 (стр.1300 КГ) ф.1)	Характеризует размер чистой прибыли, полученный с одного рубля собственных средств, авансированных в активы
Рентабельность продаж
1. Рентабельность продаж		R N - рентабельность продаж; P N - прибыль от продаж (стр.2200); N - выручка от продаж (стр.2110)	Характеризует размер прибыли от продаж, приходящейся на один рубль выручки от продаж
	R SN = P N / S N	R SN - рентабельность производства; S N - себестоимость реализованной продукции (стр.2120)	Характеризует размер прибыли, полученный на каждый рубль затрат в себестоимость реализованной продукции
		R S - рентабельность совокупных затрат; S - совокупные затраты (стр.2120 + 1600 + 2220)	Характеризует эффективность совокупных затрат, осуществленных в процессе операционной деятельности
		P ч - чистая прибыль (стр.2400)	Характеризует размер чистой прибыли, приходящейся на один рубль выручки от продаж

При расчетах показателей рентабельности могут использоваться различные показатели дохода предприятия: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль (по данным формы «Отчет о финансовых результатах»).

Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности представлен в табл. 7

Таблица 7 - Оценка рентабельности деятельности ОА О «Синар».

Показатели			Изменения
Рентабельность активов (капитала)
1. Рентабельность активов
2. Рентабельность основных фондов
3. Рентабельность оборотных средств
4. Рентабельность производственных фондов
5. Рентабельность собственного капитала
Рентабельность продаж
1. Рентабельность продаж
2. Рентабельность производства (основной деятельности)
3. Рентабельность совокупных затрат
4. Рентабельность продаж по чистой прибыли

Проведенный анализ рентабельности деятельности ОАО «Синар», позволяется сделать вывод о том, что почти все показатели снизились. Наибольшее снижение произошло по рентабельности основных фондов примерно на 20% по сравнению с 2011годом, в результате увеличение основных средств на 15872 тыс.руб. Рентабельность производства уменьшилась в 2 раза и составляет 11%. Снижение рентабельности связано с падением прибыли, так как в отчетном периоде затраты увеличивались быстрее, чем росли доходы. Как отмечалось ранее в отчетном году руководство осуществило ряд мероприятий направленных на развитие деятельности, что делает их оправданными, а снижение рентабельности - временным.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости компании «Синар» представлен в табл. № 8.

Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности организации. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.

Общий уровень финансовой устойчивости организации характеризуют следующие показатели, рассчитываемые по данным баланса:

Коэффициент автономии (Кавт.).

где стр. 1300, стр. 1530, стр. 1600 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.

Показывает, какая часть имущества финансируется за счёт собственных средств. Может зависеть от отрасли, в которой функционирует организация (Рекомендуемое значение >0,5).

Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.).

где стр. 1300, стр. 1530,стр.1400, стр. 1600 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.

Показывает, какая часть имущества финансируется за счёт устойчивых пассивов(Рекомендуемое значение>0,8).

Коэффициент финансового рычага (К фин.рычага).

где стр. 1400, стр. 1500 стр. 1530, стр.1300, - соответствующие строки бухгалтерского баланса.

Показывает, сколько рублей заёмных средств было привлечено на каждый рубль собственных средств (Рекомендуемое значение <1).

Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) (К долга).

где стр. 1400, стр. 1500, стр. 1530, стр.1700 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.

Характеризует долю заемных средств в общей сумме источников (Рекомендуемое значение <0,5).

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км).

где стр. 1300, стр. 1530, стр.1400, стр.1100, стр. 1300, стр.1530 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.

Показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, т.е. вложенной в оборотные активы (Рекомендуемое значение 0,2-0,5).

Индекс постоянного актива (К индекса).

где стр. 1100, стр. 1300, стр. 1530 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.

Показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках (Рекомендуемое значение < 1).

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками (Коб.обор.ак.).

где стр. 1300, стр. 1530, стр. 1400, стр.1100, стр.1200 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.

Показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников (Рекомендуемое значение >0,1).

(К об.зап.).

где стр. 1300, стр. 1530, стр. 1400, стр.1100, стр.1210 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.

Показывает достаточность собственных средств для покрытия запасов (Рекомендуемое значение 0,6-0,8).

Расчет данных показателей представлен в табл.8

Таблица 8 - Оценка финансовой устойчивости ОАО «Синар» в 2010-2012гг. (на конец отчетного периода)

Показатели	Изменения 2011-2010 гг.	Изменения 2012-2011 гг.	Изменения 2012-2010 гг.
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансового рычага
Коэффициент долга.
Коэффициент маневренности собственного капитала
Индекс постоянного актива
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками

Результаты анализа финансовой устойчивости ОАО «Синар» показали, что организация является устойчивой, однако, в динамике наблюдается незначительное ухудшение положения. Так за исследуемый период коэффициент автономии снизился на 0,04 пункта, и составил 0,64. Снижение в 2012 году произошло за счет появления в источниках финансирования прочих краткосрочных обязательств.

Коэффициент финансовой устойчивости фактически равен коэффициенту автономии, что свидетельствует о том, что руководство ОАО «Синар» практически не вовлекает в свою деятельность долгосрочные заемные источники финансирования.

Коэффициент маневренности собственного капитала превышает уровень рекомендуемого значения, хотя и снизился на 0,02 пункта. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояния организации, а также свидетельствует о том, что организации достаточно гибко использует собственные средства.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками, снизился на 0,05 пункта, но он соответствует установленным нормам. В 2012 г. Значение коэффициента составило 0,58 пункта и это говорит о том, что у организации есть собственные средства для финансирования текущей деятельности.

Прогнозный баланс

Прогнозная финансовая отчетность составляется на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно-финансовых деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Прогнозный баланс - это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о будущем состоянии предприятия на конец прогнозируемого периода.

Руководство ОАО «Синар» озвучило следующие ключевые стратегические планы по развитию организации до 2014г.

1. Руководство организации планирует расширение географии. С этой целью в 2013 - 2014 гг. планируется открыть ряд новых магазинов в новосибирской области и соседних областях.

2. Организация планирует внедрить дополнительный автоматический раскройный комплекс для расширения ассортимента продукции и увеличения объемов производства.

В планах организации указано, что реализация указанных мероприятий приведет к росту постоянных расходов, однако, на наш взгляд, при таком развитии организации данные дополнительные затраты принесут быстрый положительный эффект.

На основании данных проведем прогнозный отчет о финансовых результатах и прогнозный агрегированный бухгалтерский баланс, которые представлены в таблицах №9 и №10.

Таблица 9 -Прогнозный отчет о финансовых результатах.

Показатели	Отчетный период	Прогнозный период	Изменение (+;-)
1. Выручка от продаж (S )
2. Затраты переменные (C var )
3. Маржинальная прибыль (P mar )
4. Затраты постоянные (C const )
5. Прибыль от продаж (P gs )
6. Сальдо прочих доходов и расходов
7. Операционная прибыль (P it )
8. Налоги и обязательные платежи, в т.ч.банковские проценты
9. Прибыль чистая (P n )

Таблица 10 -Прогнозный агрегированный бухгалтерский баланс

Наименование показателя	Отчетный год	Изменение (+;-)

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Итого по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы, в т.ч.:
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность, в т.ч.:
Финансовые вложения
Денежные средства и их эквиваленты
Итого по разделу II


III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАЕЛЬСТВА Итого по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства
Кредиторская задолженность, в т.ч.:
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу V

ЗАДАНИЕ 2

Исходные данные. Имее тся следующая информация, взятая из баланса организации:

Таблица 1. Данные об организации.

Показатель
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Долгосрочная задолженность
Запасы готовой продукции
Запасы сырья и материалов


Кредиторская задолженность
Незавершенное производство
Основные средства
Прочие оборотные активы

Уставный капитал

Требуется:

1. Составить баланс;

3. Вычислить текущие финансовые потребности;

В таблице представлен баланс.

Актив	Пассив
Основные средства		Уставный капитал
Незавершенное производство		Долгосрочная задолженность
Запасы сырья и материалов		Краткосрочная банковская задолженность
Запасы готовой продукции		Кредиторская задолженность
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
БАЛАНС		БАЛАНС

Собственные оборотные средства - разность между текущими активами и текущими обязательствами предприятия.

СОС = 3500 - 2200 = 1300 тыс. руб.

Превышение текущих активов над текущими обязательствами означает наличие финансовых ресурсов для расширения деятельности предприятия. Однако значительное превышение свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Текущие финансовые потребности (ТФП) - это разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью.

ТФП = (3500 - 200) - 1200 = 2100 тыс. руб.

Дефицита денежных средств нет.

ЗАДАНИЕ 3

Вариант 1:

30% клиентов произведут оплату на 10-й день,

50% - на 40-й день,

20% - на 70-й день.

Выручка от реализации по вариантам показана в таблице:

Составим ведомость непогашенных остатков дебиторской задолженности и поступления денежных средств с января по июнь.

	Выручка от реализации, тыс.руб.	поступление ДС	остаток ДЗ

				3 0	7 0
				1 10	16 0


				27 0

ИТОГО	1 200	1 00

Проверка:

ЗАДАНИЕ 4

Задание и исходные данные. По исходным данным, представленным в таблице 4.1 рассчитать продолжительность операционного, производственного и финансового циклов (ПОЦ, ПОЦ и ПФЦ соответственно), а также оборачиваемость и рентабельность всех видов оборотных активов. Результаты оформить в таблицу 4.2 и сделать выводы.

Таблица 4.1 - Исходные данные для расчета показателей.

Показатели


Материалы

Готовая продукция
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
Выручка от реализации продукции
Себестоимость

Таблица 4.2. Расчет показателей, используемых в управлении оборотными активами.

Рассчитаем рентабельность оборотных активов:

Подобные документы

дипломная работа , добавлен 19.11.2015

Бюджетирование как основа организации финансов предприятия, его особенности, задачи, основные функции, достоинства и недостатки. Цели и принципы бюджетного планирования. Методика и анализ этапов процесса бюджетирования. Контроль исполнения бюджета.

контрольная работа , добавлен 14.02.2011

Понятие, сущность и виды бюджета, его задачи и функции. Особенности бюджетного процесса в промышленности. Технология составления сводного бюджета промышленного предприятия. Система контроля за формированием и использованием сводного бюджета организации.

курсовая работа , добавлен 01.04.2013

Сущность и принципы бюджетирования, этапы постановки данной системы в организации. Утверждение сводного бюджета коммерческой организации. Направления бюджетирования производственной деятельности. Основные подходы к формированию систем бюджетирования.

курсовая работа , добавлен 26.03.2011

Изучение целей, задач и методов финансового планирования. Характеристика видов и форм бюджета организаций. Анализ понятия финансовой устойчивости предприятия. Автоматизация финансового планирования и бюджетирования. Требования к компьютерным программам.

реферат , добавлен 12.10.2013

Основы бюджетирования и его место в системе финансового управления предприятием. Анализ порядка и методики процесса формирования бюджета, основных взаимосвязей. Материальное стимулирование и информационные технологии в реализации процесса бюджетирования.

дипломная работа , добавлен 24.11.2010

Цели и задачи бюджетирования, особенности осуществления этого процесса. Состав операционных и финансовых бюджетов. Исходные данные для планирования бюджетов предприятия, их составление. Контроль выполнения бюджета организации и анализ отклонений.

контрольная работа , добавлен 25.06.2011

Изучение сущности, целей и задач бюджетирования, которое представляет собой процесс составления и исполнения бюджета - документа, содержащего инструкции по формированию, распределению и расходованию ограниченных ресурсов организации. Бюджетный контроль.

курсовая работа , добавлен 04.06.2010

Необходимость и содержание финансового планирования и бюджетирования: процесс разработки финансового плана и бюджета, особенности организации. Проблемы бюджетирования на корпорациях в Республике Казахстан, тенденции и перспективы совершенствования.

курсовая работа , добавлен 23.04.2011

Понятие бюджетирования, его цели и роль, основные функции. Виды бюджетного планирования. Этапы бюджетного процесса предприятия. Контроль исполнения бюджетов и анализ отклонений. Темп экономического роста и уровень самофинансирования акционерного общества.

Также по теме

Британский учёный Чарлз Роберт Дарвин: биография, теории и открытия

Варенье из зеленых грецких орехов: польза и вред Как делают ореховое варенье

Запеканка из манки в духовке: рецепты оригинальных блюд

Гороскоп работы и денег