Факторинг, как и любой иной вид финансовой деятельности, предполагает присутствие рисков. Именно риски и обусловили классификацию факторинговых договоров. Факторинг с регрессом и без регресса: разница заключается в том, на чьи «плечи» или из чьего «кармана» будут возмещаться издержки, связанные с рисками. Факторинг регрессный, безрегрессный – это наиболее распространенные виды факторинговых договоров.
Рассмотрим особенности каждого из разновидностей факторинга в отдельности.
Безрегрессный факторинг
Договор – это выгодный вариант для компании-поставщика, то есть для клиента. Его схема предполагает, что риск, связанный с невыплатой задолженности дебитором и убытки с этим связанные оплачивает факторинговая компания, то есть финансовый агент.
На практике, такого рода соглашения предусматривают, что фактор выкупает дебиторскую задолженность, а значит, право требования принадлежит ему. Соответственно, по закону, компания-поставщик потребовать ее со своего контрагента или партнера не вправе, чем и обусловлен факт оплаты рисков финансовым агентом. Таким образом, на первый взгляд кажется, что поставщику такой договор экономически выгоден. Но, учитывая, что факторинговая компания – это такой, же экономический субъект, функционирующий с целью получения прибыли, следует предположить, что договор факторинга без регресса не так уж безобиден и прост. На практике, фактор, заключающий безрегрессные договора, тщательно подходит к выбору клиента, а также страхует себя на случай невозврата средств. Наиболее привычным вариантом страхования является повышенный процент и минимальная сумма первоначальной выплаты клиенту.
Для наглядности, можно привести пример таких условий:
- первый транш в пользу клиента составляет от 60 до 65% от суммы договора поставки;
- повышенная комиссии за перевод средств.
При этом, оставшаяся часть суммы перечисляется только после того, как дебитор полностью погасил задолженность. Отдельно могут быть оговорены условия того, что комиссионное вознаграждение может быть снижено и пересчитано, если дебитор оплатил долг раньше срока.
Регрессный факторинг
Данный вид факторинговых услуг предполагает, что ответственность в ситуации, если дебитор задолженность не погасит, возлагается на компанию-поставщика. По сути, такой договор предполагает кредитование в счет дебиторской задолженности. В рамках такого договора предусматривается процент за пользование средствами.
Регрессный и безрегрессный факторинг - отличия
Регрессный факторинг пользуется большей популярностью, чем факторинговые услуги без регресса. Являясь, по сути, противоположными понятиями, регрессный и безрегрессный факторинг отличия имеет в условиях договора:
- В части суммы финансирования регрессный предполагает выплату до 90% от суммы поставки, а при соглашении без регресса процент редко достигает 70%;
- При регрессном факторинге осуществляется страхование рисков, учет дебиторского долга, а также предоставляются информационные услуги, при факторинге без регресса дебиторская задолженность переуступается фактору. При этом оплата дебитором долга производится непосредственно фактору, и лишь после этого происходит окончательный расчет с клиентом.
Евгений Маляр
#
Факторинг
Разница между основными видами факторинга
Регрессом в данном случае называется возврат права требования задолженности.
Навигация по статье
- Что такое факторинг и регресс
- Прямой и реверсивный факторинг с регрессом и без него
- Интересы фактора
- Особенности регрессного и безрегрессного факторинга
- Заключение
В результате происходит переход права требования задолженности от кредитора к фактору. Иными словами, покупатель знает, что за полученный продукт продавец уже получил средства, а ему предстоит расчет с другим лицом. В этом случае факторинг называется раскрытым.
Возможен и другой вариант, при котором продавец не уведомляет покупателя о своей договоренности с фактором. Денежные средства он уже получил на свой счет от финансового агента. Когда они поступают на его счет повторно (на этот раз от покупателя), они переводятся фактору. Это нераскрытый факторинг.
Теперь пора вспомнить о риске, так как он сопровождает все финансовые операции. В данном случае он состоит в возможном отказе покупателя оплатить полученный продукт или его неспособности сделать это.
Необходимо определение понятия «регресс». Факторинг – это чаще всего переход права требования. Регресс – возможность возврата этого права от фактора к продавцу.
Прямой и реверсивный факторинг с регрессом и без него
Представляется очевидным, что поставщики должны отдавать предпочтение договору факторинга без регресса. На первый взгляд, именно такое положение для них наиболее выгодно: товар отгружен, деньги получены, а рассчитается покупатель или нет – забота банка-фактора. Отчасти эти рассуждения верны, но только в самом упрощенном понимании.
Чаще инициатором факторинга выступает продавец. Однако есть ситуации обратные, то есть реверсивные, когда к финансовому агенту обращается другая сторона сделки – покупатель. Его мотивация может быть различной:
- Поставщик твердо стоит на предоплате, отсрочки не дает, а продукт крайне необходим. Подобная ситуация особенно актуальна, если продавец занимает на рынке монопольное положение.
- Отсрочка возможна, но по предоплате стоимость товара значительно ниже. После подсчетов продавец приходит к выводу о том, что ему выгоднее оплатить услуги фактора, чем терять эту разницу.
- Товар характеризуется сезонностью сбыта, время дороже денег, а кредит оформлять слишком долго.
- Появился редкий конечный потребитель очень дорогого товара, на закупку которого у продавца не хватает оборотных средств.
- Поставщиков слишком много, и фактор готов систематизировать расчеты с ними.
- Возникли другие ситуации, предусмотреть которые трудно.
Итак, реверсивный факторинг имеет право на существование. Кроме этого, он подлежит классификации по нижеприведенным категориям.
Реверсивный (закупочный) факторинг без регресса. Фактор оплачивает полученный покупателем продукт и берет на себя риски неоплаты. В принципе, для финансового агента в данном случае неважно, кто к нему обратился – дебитор или кредитор. Как прямой, так и реверсивный факторинг без права регресса – операция рискованная, что повышает цену услуги, выраженную в проценте от суммы закупки.
Реальный и консенсуальный типы факторинга различаются моментом возникновения долговых обязательств. Это деление действует независимо от того, какова схема сделки (прямая или реверсивная). При реальном факторинге клиент (продавец или покупатель) предоставляет фактору приходно-расходную документацию на уже отгруженный (принятый) товар или акты об оказанной услуге.
Консенсуальная сделка только планируется, но уже известна ее сумма (иначе вести предварительные переговоры с фактором невозможно).
Договор факторинга с регрессом содержит условия, при которых финансовый агент (фактор) при определенных обстоятельствах (критическом превышении сроков оплаты или отказа в ней) имеет право требовать от кредитора (продавца) назад свои деньги. Реверсивный вариант такой сделки трудно описать, так как клиент, он же покупатель, является единственным дебитором, то есть должником. Возвращать право требования просто некому – в любом случае оплатить поставку должен получатель продукта.
Интересы фактора
В большинстве случаев финансовый агент берет на себя риски невозврата средств. Даже в случаях, когда условием договора предусмотрена возможность регресса, существует вероятность длительных разбирательств, в том числе и судебных, особенно если платежеспособность продавца ограничена.
Имеет значение и возможное время, которое, как всем известно – тоже деньги, причем в финансовом мире – в буквальном смысле. Каждый день задержки возврата средств означает снижение показателя ликвидности, а, следовательно, потери.
Снижения степени риска факторинговые компании достигают несколькими методами:
- Тщательный выбор клиентов. Фирмы-продавцы и покупатели скрупулезно проверяются на предмет добросовестной репутации и финансовой надежности.
- Повышенный процент оплаты услуги в случаях, вызывающих колебания.
- Выплата суммы операции траншами (от 60 до 95% счета), с последующим пересчетом комиссии.
При всей сходности факторинга с товарным кредитованием , между этими понятиями есть существенные различия:
- отсутствие материального обеспечения (залога);
- упрощенный подход к пакету документов;
- сокращенное время принятия решения.
При правильной организации работы факторинговых компаний, их риски минимальны. Подавляющее большинство клиентов добросовестно выполняют свои обязательства. В затруднительных случаях дебиторам предоставляется дополнительный период до двух месяцев.
Особенности регрессного и безрегрессного факторинга
Разница между двумя основными видами факторинга очевидна. Прописанное в договоре условие регресса означает возможность финансового агента требовать возврата своих средств у продавца. Однако есть и другие отличия, сведенные для удобства в таблицу:
| Виды факторинга/признак различия | Безрегрессный | Регрессивный |
| Клиентура | Проверенная | Новая |
| Порядок расчета | Кредитор платит после уплаты задолженности дебитором | Дебитор рассчитывается непосредственно с фактором |
| Действия фактора в случае неуплаты | Задолженность взыскивается с дебитора | Задолженность взыскивается с кредитора |
| Достоинства | Надежность, невысокие требования к пакету документов | Относительно низкая комиссия, обилие предложений от факторов |
| Недостатки | Дефицит предложения услуги | Кредитор рискует получить безнадежную задолженность |
Заключение
Виды услуги факторинга характеризуются множеством различий, главным из которых является право регресса.
Подборка наиболее важных документов по запросу Факторинг без регресса (нормативно-правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Нормативные акты : Факторинг без регресса
Услуги факторинга играют особую роль в деятельности малых и средних предприятий. В отсутствие достаточного залогового обеспечения возможности кредитования малых и средних предприятий ограничены, тогда как факторинг может обеспечиваться правом регресса к кредитоспособному контрагенту малого или среднего предприятия.
Статьи, комментарии, ответы на вопросы : Факторинг без регресса
Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Многие факторинговые компании при факторинге без регресса предлагают условия, при которых клиенту гарантируется платеж спустя определенное количество дней после передачи прав требования (после покупки дебиторской задолженности). Такое соглашение обычно называют соглашением с фиксированным периодом платежа. В этих случаях фактор проверяет бухгалтерский учет клиента и определяет среднее число дней, необходимое должникам для погашения задолженности. Фактор обязуется оплатить клиенту сумму приобретенных прав (за вычетом комиссионных) через фиксированный промежуток времени, независимо от того, заплатили должники фактору или нет, при условии, что фактор согласился принять эти права и они не подлежат оспариванию должником. Срок платежа определяется с учетом среднего периода оплаты, поэтому фактически должники могут заплатить ранее или позднее срока, когда фактор производит платеж клиенту. Для клиента (поставщика) такой способ оплаты выгоден, так как позволяет точно знать, когда поступит платеж от фактора.
В зависимости от объемов рисков, передаваемых фактору, выделяют факторинг с регрессом и без регресса .
При факторинге с регрессом фактор, не получив денег с покупателей, имеет право через определенный срок потребовать их с поставщика. В этом случае факторинговая компания берет на себя ликвидный риск (риск неуплаты в срок), но кредитный риск остается на поставщике.
При этом факторинг с регрессом обычно не предполагает уведомления дебиторов о переуступке прав денежного требования.
Регрессный факторинг подразумевает, что поставщик продает дебитору товар на условиях отсрочки платежа. В результате образуется кассовый разрыв, сдерживающий развитие бизнеса. Тогда факторинговая компания выплачивает долг за дебитора и ожидает от него погашения этого долга. Поставщик, в свою очередь, подписывает договор финансирования, в котором обязуется вернуть задолженность дебитора, если тот откажется это делать. Но в большинстве случаев, дебитор сам расплачивается по поставкам. Некоторые факторинговые компании предоставляют к отсрочке дополнительно 30-60 дней после того, как поставка считается просроченной, чтобы не беспокоить поставщика, а дождаться выплаты долга дебитором. Тем самым, при факторинге с регрессом (регрессном факторинге), в плюсе остаются и поставщик, и факторинговая компания, получившая свой процент от суммы финансирования.
Факторинг без регресса, безрегрессный факторинг факторинг - вид факторинга, при котором фактор предоставляет клиенту услуги по финансированию, страхованию кредитных рисков, управлению и сбору дебиторской задолженности. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объеме финансовый агент потерпит убытки.
Факторинг без права регресса означает, что фактор-посредник при неоплате покупателем счетов в течение определенного срока (обычно от 36 до 90 дней) должен оплатить все издержки по взысканию долга в пользу кредитора (поставщика). В этом случае поставщик не несет риска по проданной им фактору дебиторской задолженности.
Безрегрессный факторинг (факторинг без регресса) подразумевает, что поставщик продает дебитору товар или услугу на условиях отсрочки платежа. В рамках договора по безрегрессному факторингу, факторинговая компания выплачивает долг за дебитора и не ожидает от него погашения этого долга. Первым платежом фактор обычно выплачивает около 90% от суммы сделки, которые поставщик использует на развитие бизнеса: на дальнейшие закупки, выплату зарплат, налогов и т.д. Согласно схеме безрегрессного факторинга, факторинговая компания, отправляет дебитору уведомления о том, что теперь тот обязан перечислять деньги, по договору поставки фактору. После того, как дебитор выплачивает свой долг, фактор перечисляет остаток средств поставщику, и сделка считается успешной.
Кредит без права регресса - англ. Nonrecourse Loan , является типом кредита, структурированного на способности кредитора возместить его в случае дефолта заемщика. Кредит без права регресса дает возможность кредитору использовать для погашения кредита в случае дефолта заемщика только те активы, которые были оговорены в договоре. Как правило, это означает, что кредитор может возместить свои потери, только продав имущество заемщика, которое выступает в качестве залога (зачастую это имущество, на приобретение которого и выдавался кредит), и не может предъявить каких-либо других претензий имущественного или финансового характера. Такой кредит может защитить другие активы заемщика, если он столкнется с финансовыми затруднениями при его погашении.
В большинстве случаев кредит без права регресса является ипотекой, а возможность его получения зависит от законодательства конкретной страны. Например, в США, некоторые штаты законодательно гарантируют заемщикам возможность отказаться от ипотеки, если ее сумма превысит стоимость имущества. Единственной возможностью регресса для кредитора в этом случае является продажа имущества, выступающего в качестве обеспечения по кредиту. Если в результате продажи кредитор не сможет полностью возместить свои потери, он уже не может предъявить иск заемщику с требованием дополнительного возмещения.
Следует отметить, что не во всех странах законодательство разрешает выдавать кредиты без права регресса. В таких странах всегда существует вероятность того, что заемщик потеряет свои личные активы, если допустит дефолт по кредиту с правом регресса. Поэтому при принятии решения об ипотеке желательно получить консультацию ипотечного брокера или финансового консультанта, если это возможно.
Кредита без права регресса обладает множеством преимуществ. Главное заключается в том, что заемщик в случае дефолта рискует потерять только то имущество, которое выступает в качестве обеспечения по кредиту. Однако для заключения такого договора банк может выдвигать достаточно жесткие условия и высокие требования к заемщику. Например, они могут заключаться в том, что заемщик будет обязан иметь определенную сумму на сберегательном счете или осуществить более высокий первоначальный взнос, по сравнению с аналогичным кредитом с правом регресса. Так происходит потому, что кредиторы хотят защитить свои активы, удостоверяясь, что они смогут полностью возместить свои потери, если заемщик допустит дефолт по своим обязательствам. Другими словами, они хотят получить определенную гарантию, что сумма, которая будет получена в результате реализации имущества, полностью компенсирует понесенные потери.
Наиболее ярким примером того, что может произойти с ипотечными кредитами без права регресса в случае резкого снижения стоимости недвижимости, является ипотечный кризис в США 2008 года. Большое количество заемщиков по разным причинам допустило дефолт по своим обязательствам, что привело к огромным проблемам для ипотечных банков и банковской системы США в целом. В результате этого банковская система получила убытков на сотни миллиардов долларов. Чтобы снизить риски в будущем, кредиторы значительно ужесточили требования к заемщикам, которые хотят получить кредита без права регресса.